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选取2007年12月-2011年5月上证封闭式基盒的月度数据为样本，采用单指数模型、BJS两步法和横截面检验实证分析我国基金市场对CAPM的适用性，可得结论：CAPM并不适用于我国基金市场，原因在于基金市场的不成熟以及投资主体投资理念的非理性；同时CAPM条件过于苛刻，在对资本市场进行检验时应谨慎对待。