【摘 要】
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摘要:通货膨胀预期管理已成为宏观调控的重要环节。文章通过双变量状态空间模型和卡尔曼滤波方法估算出我国通货膨胀预期,并检验实际通货膨胀与通货膨胀预期之间的关系。结果表明,中国通货膨胀预期与实际通货膨胀具有长期稳定的协整关系,中国通胀预期受实际通胀及其滞后值的影响较大,这表明通胀预期形成具有适应性。因此应该尽快将目前实际通货膨胀降低到较低水平。 关键词:通货膨胀预期;状态空间模型;通货膨胀 一
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摘要:通货膨胀预期管理已成为宏观调控的重要环节。文章通过双变量状态空间模型和卡尔曼滤波方法估算出我国通货膨胀预期,并检验实际通货膨胀与通货膨胀预期之间的关系。结果表明,中国通货膨胀预期与实际通货膨胀具有长期稳定的协整关系,中国通胀预期受实际通胀及其滞后值的影响较大,这表明通胀预期形成具有适应性。因此应该尽快将目前实际通货膨胀降低到较低水平。
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2. 协整检验。由上面可知通货膨胀预期和实际通货膨胀的一阶差分序列是平稳的,因此两个序列为一阶单整序列,由于两个序列是同阶变量,因此可以进行JJ协整检验,检验结果见表3。在几种检验类型下,迹检验和最大特征值检验检验结果保持一致,说明通胀预期与实际通货膨胀存在协整关系,长期中二者关系是稳定的。
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