基于Generalized-Hyperbolic分布的VaR和CVaR拟合实证研究

来源 :郑州轻工业学院学报(自然科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：xxyxwxx

【摘要】

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基于Generalized-Hyperbolic分布模型,采用极大似然方法,利用中国市场数据对VaR和CVaR进行了动态拟合、实证结果以及模型的后测检验.结果表明：使用Generalized-Hyperbolic分布

【作者】

：

张亮亮杨青熊国兵

【机构】

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光大证券风险管理部,复旦大学经济学院

【出处】

：

郑州轻工业学院学报(自然科学版)

【发表日期】

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2011年5期

【关键词】

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Generalized-Hyperbolic分布 VAR CVAR 拟合 Generalized-Hyperbolic distribution VaR C

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基于Generalized-Hyperbolic分布模型,采用极大似然方法,利用中国市场数据对VaR和CVaR进行了动态拟合、实证结果以及模型的后测检验.结果表明：使用Generalized-Hyperbolic分布比使用正态分布可以有效地降低VaR计算失败的次数,且置信度越高其拟合效果越好,是一种很好的静态VaR,CVaR估计方法.

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