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摘要：中国综合国力的增强和政策支持为人民币国际化提供了良好的条件，人民币国际化将成为一种趋势。从国内来看，经济增长在很大程度上依赖于固定资产投资和城市化进程的加快。内需不足、产能过剩、通胀居高不下等都表明我国迫切需要调整产业结构，转变经济增长方式。对外投资是中国“走出去”的重要渠道。它可以使企业积极参与国际分工，有效配置全球资源，缓解流动性过剩造成的通货膨胀率，提高外商直接投资的国际化水平。本文以人民币国际化为背景，从多方面分析了人民币国际化的现状，并根据分析结果提出相应的对策。
关键词：人民币国际化;对外投资;机制;对策
1、人民币国际化概念
人民币国际化通常指的是人民币能够达到跨越国家界限，在境外实现完全的 流通，最终成为得到国际普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。诚然，由于贸易的发展和资本融资的需求，人民币在境外的流通规模迅速扩大。然而，人民币国际化进程的重大进展并不意味着人民币已经完全实现了国际化。在储蓄、支付和结算方面，使人民币成为世界货币是必要的。
2、对外投资对人民币国际化的反作用机制分析
对外投资促进国际贸易，而国际贸易是货币国际化的主要推动力。对外投资促进了本币参与结算的频率和规模。中国对外投资的快速增长有利于促进人民币作为结算货币的频率和规模。目前，我国对外直接投资分布居周边国家之首。同时，中国对亚洲的进出口总额占中国对外贸易的一半以上。海外直接投资必然涉及到机械设备等生产资料的需求，其中很多将通过国内进口来满足，因此人民币跨境贸易结算量将有所提高。此外，中国的海外直接投资项目，特别是在东盟国家，是由其劳动力成本低，优惠的财税政策和丰富的原材料。但仍以国内市场需求为导向。在投资期内，项目将根据与中国的贸易情况，以人民币取得主营业务收入，投资利润后，也将以人民币增加，这将有助于扩大人民币跨境贸易结算规模。此外，境内企业境外投资产生的投资利润构成东道国对华债权，东道国为国际支付的需要，提高人民币在官方储备中的比重。因此，对外投资有利于人民币价值储备功能的实现。对外资提高了金融机构的效率和国际化水平，对人民币国际化具有重要意义。
3、人民币国际化对中国对外投资的影响
人民币国际化会导致人民币作为国际货币，那么在对外贸易中就可以使用人民币进行结算，这对中国对外贸易的发展大有裨益。自2008年金融危机爆发，各国汇率很不稳定，特别是美元和欧元，而人民币的汇率却相对稳定，因此，中国的贸易伙伴国企业用人民币来结算就可以有效降低用其他货币结算的风险。
近年来，“一带一路”的提出与实施促进了我国和周边地区和国家的边境贸易发展的越来越快。我国周边的很多国家市场上供给稀缺、自然资源却十分丰富，和我国相比正好互补。人民币国际化对于 中国与这些国家的边境贸易具有一定的促进作用。目前，人民币在我国周边的一些地区和国家使用范围有扩大态势。然而，因为法规的不完善，难以掌控在这些地区和国家人民币的使用规模。
4、推进人民币国际化的政策建议
要保持经济稳定增长，防止大起大落。剧烈的波动将动摇外国投资者持有人民币的信心。保持经济稳定增长，不仅可以拉动全球经济走出困境，也有利于稳定国内就业水平，让外国投资者对中国经济前景保持信心，这也在一定程度上支撑了人民币的世界地位。
发展债券市场，进一步放宽金融管制，积极稳妥地促进跨境资本流动。市场参与者越丰富，可交易的金融产品越齐全，相关配套服务越完善，人民币回报机制才会不断完善。如果人民币要市场化，只有海外投资者持有大量的人民币投资产品，特别是债券，人民币国际化才能不仅仅停留在跨境贸易的结算层面，中国才能真正享受到人民币国际化带来的利益，否则只能提供服务而已。2010年8月，央行宣布允许三类境外机构以人民币资金的形式参与中国银行间债券市场交易。这三种类型的机构有：境外央行、港澳人民币清算行和跨境贸易人民币结算境外参加银行。这意味着海外人民币回流渠道将拓宽，人民币也将由贸易结算货币升级为投资货币。
解决人民币的流动性问题。由于人民币资本账户尚未完全开放，境外积累的人民币无法回流国内市场进行投资。因此，需要完善人民币回流机制。目前，香港银行已通过各种渠道的资金融通或货币互换，向境外银行提供大量人民币流动性。但是，我们也需要在企业融资层面大力发展人民幣海外贷款，这有利于促进人民币在第三国之间的交易，而不仅仅是中外商业实体之间的交易。允许外商以人民币进行贸易和投资。只有这样，才能解决人民币的流动性问题。在国家层面，增加合格境外机构投资者数量，特别是人民币合格境外机构投资者数量，才是推进人民币国际化的重要举措。
进一步推进人民币跨境贸易结算和人民币对外直接投资，要以促进贸易投资便利化为出发点，完善相关配套服务政策，取消不必要的审批和限制。人民币跨境贸易结算和人民币对外直接投资达到一定规模后，人民币国际化也是理所当然的。因此，需要一些清算银行或机构对境外投资贸易活动进行业务清算。
结论
人民币国际化与对外投资是相互渗透、相互促进的。人民币依靠对外贸易的规模和数量来加快国际化进程，而对外投资的增长也依赖于人民币的支付结算功能。人民币国际化虽然对发展对外投资有利也有弊，但从总体上看，利大于弊。因此，我国应继续出台相应的政策，推动人民币国际化进程，使我国的对外投资得到更好更快的发展。
参考文献：
[1]杜长江，刘骏民.人民币国际化的基础条件以及风险探析[J].理论学刊，2010，（2）：44-47.
[2]涂永红，赵雪情.贸易格局变迀为人民币国际化带来的新机遇[J].国际经贸探索，2014，（11）：19-29.
[3]刘玮.浅析人民币国际化现状与利弊[J].商，2013，（4）：74.
[4]周盛来，现代国企对外投资风险与应对[J]中国集体经济，2020
[5]肖兵，栾万方.SWIFT系统简介[J].中国金融电脑，1996，（7）：66.
江苏大学财经学院 212013
关键词：人民币国际化;对外投资;机制;对策
1、人民币国际化概念
人民币国际化通常指的是人民币能够达到跨越国家界限，在境外实现完全的 流通，最终成为得到国际普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。诚然，由于贸易的发展和资本融资的需求，人民币在境外的流通规模迅速扩大。然而，人民币国际化进程的重大进展并不意味着人民币已经完全实现了国际化。在储蓄、支付和结算方面，使人民币成为世界货币是必要的。
2、对外投资对人民币国际化的反作用机制分析
对外投资促进国际贸易，而国际贸易是货币国际化的主要推动力。对外投资促进了本币参与结算的频率和规模。中国对外投资的快速增长有利于促进人民币作为结算货币的频率和规模。目前，我国对外直接投资分布居周边国家之首。同时，中国对亚洲的进出口总额占中国对外贸易的一半以上。海外直接投资必然涉及到机械设备等生产资料的需求，其中很多将通过国内进口来满足，因此人民币跨境贸易结算量将有所提高。此外，中国的海外直接投资项目，特别是在东盟国家，是由其劳动力成本低，优惠的财税政策和丰富的原材料。但仍以国内市场需求为导向。在投资期内，项目将根据与中国的贸易情况，以人民币取得主营业务收入，投资利润后，也将以人民币增加，这将有助于扩大人民币跨境贸易结算规模。此外，境内企业境外投资产生的投资利润构成东道国对华债权，东道国为国际支付的需要，提高人民币在官方储备中的比重。因此，对外投资有利于人民币价值储备功能的实现。对外资提高了金融机构的效率和国际化水平，对人民币国际化具有重要意义。
3、人民币国际化对中国对外投资的影响
人民币国际化会导致人民币作为国际货币，那么在对外贸易中就可以使用人民币进行结算，这对中国对外贸易的发展大有裨益。自2008年金融危机爆发，各国汇率很不稳定，特别是美元和欧元，而人民币的汇率却相对稳定，因此，中国的贸易伙伴国企业用人民币来结算就可以有效降低用其他货币结算的风险。
近年来，“一带一路”的提出与实施促进了我国和周边地区和国家的边境贸易发展的越来越快。我国周边的很多国家市场上供给稀缺、自然资源却十分丰富，和我国相比正好互补。人民币国际化对于 中国与这些国家的边境贸易具有一定的促进作用。目前，人民币在我国周边的一些地区和国家使用范围有扩大态势。然而，因为法规的不完善，难以掌控在这些地区和国家人民币的使用规模。
4、推进人民币国际化的政策建议
要保持经济稳定增长，防止大起大落。剧烈的波动将动摇外国投资者持有人民币的信心。保持经济稳定增长，不仅可以拉动全球经济走出困境，也有利于稳定国内就业水平，让外国投资者对中国经济前景保持信心，这也在一定程度上支撑了人民币的世界地位。
发展债券市场，进一步放宽金融管制，积极稳妥地促进跨境资本流动。市场参与者越丰富，可交易的金融产品越齐全，相关配套服务越完善，人民币回报机制才会不断完善。如果人民币要市场化，只有海外投资者持有大量的人民币投资产品，特别是债券，人民币国际化才能不仅仅停留在跨境贸易的结算层面，中国才能真正享受到人民币国际化带来的利益，否则只能提供服务而已。2010年8月，央行宣布允许三类境外机构以人民币资金的形式参与中国银行间债券市场交易。这三种类型的机构有：境外央行、港澳人民币清算行和跨境贸易人民币结算境外参加银行。这意味着海外人民币回流渠道将拓宽，人民币也将由贸易结算货币升级为投资货币。
解决人民币的流动性问题。由于人民币资本账户尚未完全开放，境外积累的人民币无法回流国内市场进行投资。因此，需要完善人民币回流机制。目前，香港银行已通过各种渠道的资金融通或货币互换，向境外银行提供大量人民币流动性。但是，我们也需要在企业融资层面大力发展人民幣海外贷款，这有利于促进人民币在第三国之间的交易，而不仅仅是中外商业实体之间的交易。允许外商以人民币进行贸易和投资。只有这样，才能解决人民币的流动性问题。在国家层面，增加合格境外机构投资者数量，特别是人民币合格境外机构投资者数量，才是推进人民币国际化的重要举措。
进一步推进人民币跨境贸易结算和人民币对外直接投资，要以促进贸易投资便利化为出发点，完善相关配套服务政策，取消不必要的审批和限制。人民币跨境贸易结算和人民币对外直接投资达到一定规模后，人民币国际化也是理所当然的。因此，需要一些清算银行或机构对境外投资贸易活动进行业务清算。
结论
人民币国际化与对外投资是相互渗透、相互促进的。人民币依靠对外贸易的规模和数量来加快国际化进程，而对外投资的增长也依赖于人民币的支付结算功能。人民币国际化虽然对发展对外投资有利也有弊，但从总体上看，利大于弊。因此，我国应继续出台相应的政策，推动人民币国际化进程，使我国的对外投资得到更好更快的发展。
参考文献：
[1]杜长江，刘骏民.人民币国际化的基础条件以及风险探析[J].理论学刊，2010，（2）：44-47.
[2]涂永红，赵雪情.贸易格局变迀为人民币国际化带来的新机遇[J].国际经贸探索，2014，（11）：19-29.
[3]刘玮.浅析人民币国际化现状与利弊[J].商，2013，（4）：74.
[4]周盛来，现代国企对外投资风险与应对[J]中国集体经济，2020
[5]肖兵，栾万方.SWIFT系统简介[J].中国金融电脑，1996，（7）：66.
江苏大学财经学院 212013