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【摘 要】随着经济的迅速发展，风险与收益的平衡成为经营管理的核心。运用有效财务分析方法，预防经营风险，合理规避风险对于经营管理是非常重要的。在经营管理过程中，风险管理模式从传统的财务比率分析、统计方法的应用到风险量化管理模型，在风险识别与分析，抵御风险的策略、风险预警与监控、风险综合管理等方面，形成系统的风险管理组织架构体系。财务分析方法的起点是财务报表和相关资料，通过比率分析法、比较分析法、趋势分析法，对偿债能力、营运能力和盈利能力等财务状况和经营成果做出评价，达到对运营状况综合分析的目的。
为了满足投资所需资本，需要合理规划筹资规模、资本结构，有效识别控制筹资风险。银行借款是筹资的主要方式，但是过度借款将面临较大的偿付风险，因此，必须从整体上把握财务风险的可控性和发展的可持续性。风险管理中可以通过定量分析、定性分析、定量与定性分析相结合的方法来预测筹资风险和经营风险。
【关键词】风险与收益；财务分析方法；风险预警与监控；定性与定量分析
一、风险预警财务分析
财务部门应对每项预警指标都设置指标的上限和下限，根据实际指标值与指标上限或下限的比较，系统自动发出预警信号，进一步研究预警信号主要出现的原因，从而对管理层的决策起到指导作用。
二、财务分析方法对风险管理的影响
根据财务报表，分析现行的财务状况并预测未来发展趋势。为经济决策提供预见性参考信息。
1.重要会计科目的分析：
（1）应收账款：应收账款要关注回收情况，相关销售政策的变动情况，应收账款增加与销售收入增加、若应收账款的增加大于销售收入的增加幅度，将虚增流动比率。同时，分析其他应收款项目增减变化的原因，避免因关联方关系增加其他应收款，可以有效防范风险。
（2）固定资产是一项重要的资产，固定资产的取得、折旧以及后续支出都有着不同的核算方法，对利润影响较大，所以，还需要加強对固定资产真实性的分析，实现对固定资产真实性、产权真实性、计价真实性的核查；其次，需要对固定资产进行审查，了解固定资产是否出现增减变化，并且要保证固定资产所占据的比例要与收入增长的速度相匹配。当然，还需要对固定资产的折旧方法加以审查，要从根本上保证期限的合理性与全面性。
（3）营业收入：从事生产经营的目的是为了获得收入，营业收入的确认和计量存在不同的方法，因此要核查收入计量方法是否一致，有无通过应收账款、销售退回等情况来虚增销售收入。
2.现金流量相对量分析
现金流量与当期债务比率=经营活动的现金净流量/流动负债，反映经营活动产生的现金净流量对当期债务偿还满足程度，该指标越高，资产流动性较好；
债务保障率=经营活动的现金净流量/（流动负债+长期负债），反映经营活动产生的现金净流量对全部债务偿还的满足程度，该指标越高，可持续经营能力较强。
现金净流量对销售收入比率=经营活动的现金净流量/营业收入，反映经营活动过程中单位营业收入能够获得的净现金流量。该指标越高，偿还银行的债务保证率也会越高。
现金净流量与总资产的比率=经营活动现金净流量/资产总额。该指标越高，运营效率较高。
3.偿债能力的分析
根据流动比率、速动比率财务指标等变化情况和原因，短期偿债能力和偿还长期利息与本金的能力进行综合评价。短期偿债能力不足，可能被迫出售长期资产以偿还债务，将会影响正常生产经营活动，甚至出现资不抵债的情况。
4.盈利能力分析
根据近3年的销售利润率，净资产收益率，成本费用率等数据的变化情况及原因，综合评价盈利能力。
5.经营能力分析
通过在近几年对相关指标的分析调查得知，无论是总资产周转率、流动资产周转率还是其它，均是对综合经营能力加以评价的主要内容。在资产管理方面所表现出来的效率，以其各项资产的周转速度来衡量资产利用的效率。周转速度越快，表明各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率就越高。
6.发展能力分析
在经营管理过程中既要关注经营情况，更要关注未来的盈利能力和发展能力。运用销售增长率、总资产增长率、资本积累率等财务指标分析发展前景。
三、风险管理中财务分析的完善方案
1.财务报表真实性的完善
财务分析的基础是财务报表，在编制年度财务报告前，进行必要的资产清查、减值测试和债权债务核实。应当按照国家统一的会计准则和制度的规定，做到记录完整、数字真实、计算准确。财务报告列示的各种现金流量由经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，应当按照规定划清各类交易和事项的现金流量的界限。
2.偿债能力分析指标的完善
（1）增加财务指标净利润/流动负债，能够反映收益对负债的偿还能力，为企业利润分配中是否给予股东分配或利润留存提供依据。
（2）完善速动比率，速动资产参照国际标准，速动资产=货币资金+短期可上市证券+应收账款净值，能够将应收账款中与营业活动关联较浅，但数额较大的发生额对速动资产指标的影响。
3.盈利能力分析指标的完善
经营活动净现金流量/净利润便是增加净利润现金比率。从整体角度分析，如果净利润的现金比例大于1，那么则在一定程度上表明收现能力十分强，如果净利润现金比例小于0.5，则说明在税收会有一定的获利能力，除此之外，还需要对估计的影响加以分析，要对应收账款的变现能力进行分析，探究其中可能存在的影响因素。
4.营运能力分析指标的完善 在整个经营活动中，需要进一步增加经营性现金收支的比率，并且利用比率对活动现金流出的比例进行反映，并以此作为经营活动中所形成的现金流，进而能够满足经营费用的指出，这样一来，便可以将经营现金流量的效率加以反应。其中，在分析其比率的时候，如果比率小于1，那么则在一定程度上说明经营活动现金流可以满足经营支出的效果，且经营活动现金流的应用状况比较良好。如果该比率要大于1，那么则在一定程度上表明现金流无法满足生产经营，需要利用其它的收入满足。
5.现金流量分析指标的完善
在经营活动产生的现金流量分析的基础上，增加自由现金流量对现金流量表进行补充完善。自由现金流量=经营现金净流量—（资本支出+营运资本增加+随意性资本支出）。自由现金流量能够保证正常经营过程中是可以自由支配的，可以用于偿还债务或者分配红利。
风险的管理中如何防御风险、规避风险，以及财务分析方法如何更好地运用到风险管理中是非常重要的。定期的财务分析应当形成分析报告，构成内部报告的组成部分。财务分析报告结果应当及时传递给内部有关管理层级，充分发挥财务报告在生产经营管理中的重要作用。
風险管理方面，如果投资项目过多，投资需求较大，内部财务资源相对不足，过度借款将面临较大偿付风险，因此要求从整体上控制财务风险，确定可接受的财务风险水平，以此制约投资规模的过度扩张。同时，降低筹资成本将直接提升项目投资的价值。在追求可持续增长的理念下，明确单位筹资可以承受的负债规模，以避免过度使用财务杠杆而导致整体偿债能力下降。
运用财务分析方法分析筹资风险和经营风险的过程中，还应关注战略风险、市场风险、汇率风险等方面。应建立全面风险管理体系，建立健全组织机构体系，强化企业内部控制制度并加以落实。设置独立的风险管理和监督部门，落实全面风险管理责任。
参考文献：
[1] 陈趣.浅析信贷风险中财务分析方法的运用[J]. 现代经济信息，2014.
[2] 吴冬梅.财务报表分析指标体系的构建[J].商场现代，2011
[3] 何梦园.现行企业财务报表分析方法评议[J].集团经济研究，2012
[4] 向金.现金流量表在借款人还款能力判断中的应用[J].审计与理财，2014（3）
[5] 董晓静，董晓萍.如何识别虚假财务报告[J].会计前沿，2010（1）
[6] 葛家澍，占美松. 企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息[J].会计研究，2013（5）
为了满足投资所需资本，需要合理规划筹资规模、资本结构，有效识别控制筹资风险。银行借款是筹资的主要方式，但是过度借款将面临较大的偿付风险，因此，必须从整体上把握财务风险的可控性和发展的可持续性。风险管理中可以通过定量分析、定性分析、定量与定性分析相结合的方法来预测筹资风险和经营风险。
【关键词】风险与收益；财务分析方法；风险预警与监控；定性与定量分析
一、风险预警财务分析
财务部门应对每项预警指标都设置指标的上限和下限，根据实际指标值与指标上限或下限的比较，系统自动发出预警信号，进一步研究预警信号主要出现的原因，从而对管理层的决策起到指导作用。
二、财务分析方法对风险管理的影响
根据财务报表，分析现行的财务状况并预测未来发展趋势。为经济决策提供预见性参考信息。
1.重要会计科目的分析：
（1）应收账款：应收账款要关注回收情况，相关销售政策的变动情况，应收账款增加与销售收入增加、若应收账款的增加大于销售收入的增加幅度，将虚增流动比率。同时，分析其他应收款项目增减变化的原因，避免因关联方关系增加其他应收款，可以有效防范风险。
（2）固定资产是一项重要的资产，固定资产的取得、折旧以及后续支出都有着不同的核算方法，对利润影响较大，所以，还需要加強对固定资产真实性的分析，实现对固定资产真实性、产权真实性、计价真实性的核查；其次，需要对固定资产进行审查，了解固定资产是否出现增减变化，并且要保证固定资产所占据的比例要与收入增长的速度相匹配。当然，还需要对固定资产的折旧方法加以审查，要从根本上保证期限的合理性与全面性。
（3）营业收入：从事生产经营的目的是为了获得收入，营业收入的确认和计量存在不同的方法，因此要核查收入计量方法是否一致，有无通过应收账款、销售退回等情况来虚增销售收入。
2.现金流量相对量分析
现金流量与当期债务比率=经营活动的现金净流量/流动负债，反映经营活动产生的现金净流量对当期债务偿还满足程度，该指标越高，资产流动性较好；
债务保障率=经营活动的现金净流量/（流动负债+长期负债），反映经营活动产生的现金净流量对全部债务偿还的满足程度，该指标越高，可持续经营能力较强。
现金净流量对销售收入比率=经营活动的现金净流量/营业收入，反映经营活动过程中单位营业收入能够获得的净现金流量。该指标越高，偿还银行的债务保证率也会越高。
现金净流量与总资产的比率=经营活动现金净流量/资产总额。该指标越高，运营效率较高。
3.偿债能力的分析
根据流动比率、速动比率财务指标等变化情况和原因，短期偿债能力和偿还长期利息与本金的能力进行综合评价。短期偿债能力不足，可能被迫出售长期资产以偿还债务，将会影响正常生产经营活动，甚至出现资不抵债的情况。
4.盈利能力分析
根据近3年的销售利润率，净资产收益率，成本费用率等数据的变化情况及原因，综合评价盈利能力。
5.经营能力分析
通过在近几年对相关指标的分析调查得知，无论是总资产周转率、流动资产周转率还是其它，均是对综合经营能力加以评价的主要内容。在资产管理方面所表现出来的效率，以其各项资产的周转速度来衡量资产利用的效率。周转速度越快，表明各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率就越高。
6.发展能力分析
在经营管理过程中既要关注经营情况，更要关注未来的盈利能力和发展能力。运用销售增长率、总资产增长率、资本积累率等财务指标分析发展前景。
三、风险管理中财务分析的完善方案
1.财务报表真实性的完善
财务分析的基础是财务报表，在编制年度财务报告前，进行必要的资产清查、减值测试和债权债务核实。应当按照国家统一的会计准则和制度的规定，做到记录完整、数字真实、计算准确。财务报告列示的各种现金流量由经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，应当按照规定划清各类交易和事项的现金流量的界限。
2.偿债能力分析指标的完善
（1）增加财务指标净利润/流动负债，能够反映收益对负债的偿还能力，为企业利润分配中是否给予股东分配或利润留存提供依据。
（2）完善速动比率，速动资产参照国际标准，速动资产=货币资金+短期可上市证券+应收账款净值，能够将应收账款中与营业活动关联较浅，但数额较大的发生额对速动资产指标的影响。
3.盈利能力分析指标的完善
经营活动净现金流量/净利润便是增加净利润现金比率。从整体角度分析，如果净利润的现金比例大于1，那么则在一定程度上表明收现能力十分强，如果净利润现金比例小于0.5，则说明在税收会有一定的获利能力，除此之外，还需要对估计的影响加以分析，要对应收账款的变现能力进行分析，探究其中可能存在的影响因素。
4.营运能力分析指标的完善 在整个经营活动中，需要进一步增加经营性现金收支的比率，并且利用比率对活动现金流出的比例进行反映，并以此作为经营活动中所形成的现金流，进而能够满足经营费用的指出，这样一来，便可以将经营现金流量的效率加以反应。其中，在分析其比率的时候，如果比率小于1，那么则在一定程度上说明经营活动现金流可以满足经营支出的效果，且经营活动现金流的应用状况比较良好。如果该比率要大于1，那么则在一定程度上表明现金流无法满足生产经营，需要利用其它的收入满足。
5.现金流量分析指标的完善
在经营活动产生的现金流量分析的基础上，增加自由现金流量对现金流量表进行补充完善。自由现金流量=经营现金净流量—（资本支出+营运资本增加+随意性资本支出）。自由现金流量能够保证正常经营过程中是可以自由支配的，可以用于偿还债务或者分配红利。
风险的管理中如何防御风险、规避风险，以及财务分析方法如何更好地运用到风险管理中是非常重要的。定期的财务分析应当形成分析报告，构成内部报告的组成部分。财务分析报告结果应当及时传递给内部有关管理层级，充分发挥财务报告在生产经营管理中的重要作用。
風险管理方面，如果投资项目过多，投资需求较大，内部财务资源相对不足，过度借款将面临较大偿付风险，因此要求从整体上控制财务风险，确定可接受的财务风险水平，以此制约投资规模的过度扩张。同时，降低筹资成本将直接提升项目投资的价值。在追求可持续增长的理念下，明确单位筹资可以承受的负债规模，以避免过度使用财务杠杆而导致整体偿债能力下降。
运用财务分析方法分析筹资风险和经营风险的过程中，还应关注战略风险、市场风险、汇率风险等方面。应建立全面风险管理体系，建立健全组织机构体系，强化企业内部控制制度并加以落实。设置独立的风险管理和监督部门，落实全面风险管理责任。
参考文献：
[1] 陈趣.浅析信贷风险中财务分析方法的运用[J]. 现代经济信息，2014.
[2] 吴冬梅.财务报表分析指标体系的构建[J].商场现代，2011
[3] 何梦园.现行企业财务报表分析方法评议[J].集团经济研究，2012
[4] 向金.现金流量表在借款人还款能力判断中的应用[J].审计与理财，2014（3）
[5] 董晓静，董晓萍.如何识别虚假财务报告[J].会计前沿，2010（1）
[6] 葛家澍，占美松. 企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息[J].会计研究，2013（5）