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固定比例组合保险策略（CPPI）是组合保险策略的一种，其特点是为投资者提供了下行风险的保护，同时又最大化潜在盈利。本文研究了CPPI策略的最大化收益问题。作为一种保本策略，CPPI的收益呈现出非对称的特点，而其风险主要为缺口风险，即到期日无法实现保本。结合CPPI的收益风险特点，本文在考虑最优化问题时，将该策略的收益最大化作为投资者的闷标，同时将缺口风险作为风险限制条件。通过理论模型和蒙特卡洛模拟进行分析．揭示了CPPI关键参数放大乘数的确定。在此基础上，将不变乘数拓展为动态CPPI策略，使之在每个阶段都