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本文选取2013年7月22日至2016年8月31日的日度数据。并依据在岸市场取消存款利率上限的日期为临界点，将样本划分为两个阶段。实证研究了不同交易期限在岸与离岸人民币利率间的均值溢出效应、波动溢出效应和非对称效应．以及两个市场间溢出效应的时变性。结果显示：近年来。随着离岸人民币市场的快速发展，在岸与离岸利率间已表现出一定的均值溢出效应、波动溢出效应和非对称效应；存款利率上限取消以后，在岸与离岸利率间的溢出效应出现了明显的变化，两个市场利率的联动性显著增强。但是在岸市场依然是人民币利率的“定价中心”。基于