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讨论了金融市场实证研究领域的一个热门话题:长记忆性.其特征是自相关函数具有高阶的滞后,并且以缓慢的双曲率衰减,而不是以标准的ARMA过程的指数率衰减.因此,今天发生的事件对序列中今后所发生事件的影响会持续数月,甚至数年.而这正是金融市场的特征之一.
金融市场的长期记忆性
【摘 要】
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讨论了金融市场实证研究领域的一个热门话题:长记忆性.其特征是自相关函数具有高阶的滞后,并且以缓慢的双曲率衰减,而不是以标准的ARMA过程的指数率衰减.因此,今天发生的事件
【机 构】
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中南财经政法大学
【出 处】
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广东经济管理学院学报
【发表日期】
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2003年3期
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