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Fisher模型在美国的股票收益率和通货膨胀率实证检验后得出：短期内（1年）股票实际收益率不对通货膨胀率做出反应，长期内（5年）存在一个正的关系．在中国实证检验下得到月度和季度下（短期）负的相关关系．取五年跨度（长期）分析得到一个正的相关关系．这说明投资者在股票市场上（1年内）的投机行为不能规避通胀，而长期（5年或5年以上）投资才有一个好的收益．因此，保险资金在银行存款、国债不能满足保值增值要求的今天，投资收益高、容量大的股市无疑是最佳选择，它不但可以完全抵御通胀而且可以获得资本利得．