【摘 要】
：
2015年9月2日中国金融期货交易所修改了股指期货交易规则,使得股指期货市场成交量大幅缩水,本文研究了在这种特殊背景下,度量知情交易概率的高频指标VPIN预测短期内市场流动
论文部分内容阅读
2015年9月2日中国金融期货交易所修改了股指期货交易规则,使得股指期货市场成交量大幅缩水,本文研究了在这种特殊背景下,度量知情交易概率的高频指标VPIN预测短期内市场流动性和波动性水平的有效性问题。本文选取沪深300主力合约高频交易数据为样本,通过构建交易规则修改前后的子样本进行实证研究。分析表明,在市场急剧萎缩的环境下,VPIN对短期内流动性和波动性水平的预测能力虽然有较大幅度的下降,但依然保持了部分解释能力,表明了VPIN作为市场波动预警指标的适用性和稳健性。
其他文献
<正>新课标提出"学生是语文学习的主体",在语文教学中要培养学生"科学的思维方式","尤其要注重激发学生的好奇心、求知欲,发展学生的思维","提高学生发现、分析和解决问题的
微沫剂是一种常用的引气剂，将微沫剂引入砂浆体系中可以经济有效地改善新拌砂浆的和易性、保水性和抗冻性，降低原材料成本。通过SEM观察气孔的形貌，采用压汞分析手段了解气孔的
目的优选栀子中总环烯醚萜苷的提取方法和条件。方法以栀子苷标示栀子总环烯醚萜苷,并以总环烯醚萜苷为指标,优选栀子的提取方法,并根据影响提取的主要因素进行正交试验进一
<正>课前预习是落实学生主体地位、培养学生自学能力的重要渠道,是实施素质教育的有效途径,是学生学会学习、学会合作、学会研究的重要阵地。同时,预习也是促进教师转变教学
报道了注射用阿奇霉素磷酸二氢钠在高温、高湿及光照室温条件下放置10d,上市包装40℃,相对湿度75%条件下放置3个月,考察其外观,pH值、溶液的澄清度与颜色、降解产物及含量,结
目的:探讨产后康复按摩对产妇身体康复的影响。方法:我院住院分娩的150例产妇作随机分为观察组(76例)和对照组(74例),对照组仅予产褥期常规护理,观察组在对照组基础上应用产
当前我市中小学生课外阅读的基本现状为:课外阅读价值取向多元化,科技、科幻类读物和漫画类读物受到欢迎,阅读方式参差不齐,课外阅读量不足,课外读物主要靠个人购置,阅读时间
<正>区域活动是幼儿自我学习、自我探索、自我发现、自我完善的活变,有相对宽松的活动气氛,灵活多变的活动形式,能满足幼儿发展的需要。在开展区域活动中,我根据幼儿的年龄特
所有的肿瘤都源自于细胞基因组DNA序列的异常。在整个生命过程中,甚至从最初的受精卵开始,人体细胞的基因组就暴露于各种突变诱变因素和自身的复制错误之中,这些不利影响可能
<正> 肝为藏血之脏,司血海,主疏泄,有调节情志,调节血量和贮藏血液的功用。妇科疾病的发生,多由于冲任失调所致。“冲为血海,任主胞胎”,妇女以血为用,肝血足则冲脉充盛,任脉