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摘要：研究发现，成本费用并不随着业务量的增长而对称性的变化 ，费用因业务量的增加而上升的速度要高于因业务量的减少而下降的速度，这就是成本费用粘性。本文通过对2009-2012年央企财务数据检验后发现，我国央企存在费用粘性；随着时间期限的拉长，费用粘性是逐渐降低的；并且费用的性质不同粘性不同，管理费用的粘性要高于销售费用。
关键词：费用粘性；央企；费用性质
一、引言
成本习性理论认为，企业的成本分为固定成本和变动成本两部分。在一定的业务量范围内，固定成本保持不变，单位变动成本又称边际成本随业务的变化是正向相关的。然而，现代研究表明，成本与业务量的变化不是一致的，当业务量上升时成本上升的幅度大于业务量下降时成本下降的幅度，即成本粘性。
二、国内外研究回顾
Banker等（1993）年在对美国航空公司的调研中发现其成本费用的增减并不与收入成比例变动。十年后，Anderson、Banker等（2003）继续利用美国7629个上市公司1979-1998年的财务数据，包括基本的销售、一般和管理费用（以下简称SG&A）和销售收入的等，通过假设和实证研究，发现当收入增加1%时，SG&A增加约0.55%；当收入下降1%时，SG&A却只下降了0.35%。由此证明了成本粘性的确实存在。Huang、Anderson等（2007）进一步研究发现，成本粘性的存在可能与管理者的主观预期有关，管理者可能认为，经济的发展形势是良好的，收入的下降只是暂时性现象，因而不会在收入下降时减少更多的成本。Balakrishnan等（2008）通过对医院业务的分析，发现直接医疗护理成本比间接支持设备的成本具有更强的粘性。 Labro等（2011）不论是长期还是短期的成本结构决策都会影响企业的成本粘性，长期决策可能导致成本在短期内更难以调整。John Sorros（2012）调整成本也是导致成本费用粘性的一个重要的因素，企业为了发展必须制定长期的策略，包括签订长期的劳务合同、购置固定资产和长期投资等，这些属于承诺成本，在一定时期内属于不可变成本，在业绩较好时，企业可以适当追加成本；而在业绩不佳收入降低时却不能够立刻减少。Thomas W. Guenther等（2013）进一步认为，成本粘性产生的主要原因是不合理的或者过早做出的承诺成本，包括工厂、设备和人力，这些成本短期内无法改变，当法律或者政策要求辞退职工或者缩减规模的时候，企业很难做出两全的选择。Clara"Xiaoling"Chen，"Timo"Gores等（2013）研究了管理者乐观预期与成本粘性之间的关系，从心理分析的角度认为，管理者对未来的市场需求评估很高，即使销售下降也怠于缩减成本，而当销售实现良好时则对自己的市场判断更加乐观。
相比国外，国内的成本粘性研究起步较晚。孙铮、刘浩（2003）将Banker等的研究模型运用中国上市公司的数据进行实证研究，发现中国上市公司确实存在费用粘性，并且在会计期间拉长的情况下，粘性的程度会逐渐降低，甚至出现反粘性。刘武（2006）分析了企业费用粘性行为的行业差别，认为不同行业的成本费用粘性存在着强弱之分，中国的上市公司与国外的上市公司相比，成本粘性更强，主要的原因可能与中国的市场管制和上市公司的内部治理不完善等等。孔玉生等（2007）总结并反复验证了刘浩和刘武等的观点，同时指出成本粘性与业务量的变化幅度反向相关。周泽将等（2009）将成本粘性的研究细化到上市的中央企业，证实粘性的存在。万寿义等（2012）基于实际控制人不同的视角，分析得出国有上市公司成本粘性相对于非国有上市公司更加严重。因此中国应该加快市场化进程，当所在地市场化程度较高时，企业无需过多地依赖长期契约，可以随时地调整生产经营资源的成本，从而降低成本粘性（崔亚男，2012）。
本文在前人研究的基础上，以2009-2012年的数据为例，分析央企有关的费用粘性问题。通过设计简单的分析模型，对粘性的存在以及不同时间期间内的粘性变化进行探究。
三、样本选择与研究设计
本文利用2009年到2012年我国所有上市央企的100多家公司的数据，假设及验证了其费用粘性的存在性。结果显示，虽然2008年金融危机对我国经济造成了很大的影响，但是央企的费用粘性至始至终是存在的；随着时间期限的拉长，央企的费用粘性逐渐降低；在不同的时间段，管理费用的粘性总是高于销售费用的粘性，可以合理预测粘性与管理者的主观决策程度息息相关。
参考文献：
[1] 孙铮、刘浩.中国上市公司费用粘性行为研究[J]. 经济研究.2004.12
[2] 孔玉生、朱乃平.成本粘性研究：来自中国上市公司的经验证据[J]. 会计研究.2007.11
[3]胡玉明、江伟.企业成本费用粘性：文献回顾与展望[J].会计研究.2010-09
[4] 刘武.企业费用粘性行为：基于行业差异的实证研究[J]. 中国工业经济.2006.12
[5] 曹晓雪、于长春、周泽将.费用粘性研究：来自中央企业的经验证据[J]. 产业经济研究.2009.01
[6] 赵息、李粮.国有企业高管薪酬结构对费用粘性的影响研究[J]. 中南政法大学学报.2012.04
[7] 万寿义、徐圣男.中国上市公司费用粘性行为的经验证据[J]. 审计与经济研究.2012.04
[8] Anderson，banker.Are selling，General，and Administrative Costs “Sticky”[J]. Journal of Accounting Research.2003
[9] Anderson，Banker. Cost Behavior and Fundamental Analysis of SG&A Costs [J]. Journal of Accounting， Auditing & Finance.2004.
[10] Balakrishna， Gruca. Cost Stickiness and Core Competency： A Note* [J]. Contemporary Accounting Research.2008.
作者简介：
刘定丽（1990—），女，安徽六安人，安徽大学2013级会计学硕士，研究方向：现代管理会计。
关键词：费用粘性；央企；费用性质
一、引言
成本习性理论认为，企业的成本分为固定成本和变动成本两部分。在一定的业务量范围内，固定成本保持不变，单位变动成本又称边际成本随业务的变化是正向相关的。然而，现代研究表明，成本与业务量的变化不是一致的，当业务量上升时成本上升的幅度大于业务量下降时成本下降的幅度，即成本粘性。
二、国内外研究回顾
Banker等（1993）年在对美国航空公司的调研中发现其成本费用的增减并不与收入成比例变动。十年后，Anderson、Banker等（2003）继续利用美国7629个上市公司1979-1998年的财务数据，包括基本的销售、一般和管理费用（以下简称SG&A）和销售收入的等，通过假设和实证研究，发现当收入增加1%时，SG&A增加约0.55%；当收入下降1%时，SG&A却只下降了0.35%。由此证明了成本粘性的确实存在。Huang、Anderson等（2007）进一步研究发现，成本粘性的存在可能与管理者的主观预期有关，管理者可能认为，经济的发展形势是良好的，收入的下降只是暂时性现象，因而不会在收入下降时减少更多的成本。Balakrishnan等（2008）通过对医院业务的分析，发现直接医疗护理成本比间接支持设备的成本具有更强的粘性。 Labro等（2011）不论是长期还是短期的成本结构决策都会影响企业的成本粘性，长期决策可能导致成本在短期内更难以调整。John Sorros（2012）调整成本也是导致成本费用粘性的一个重要的因素，企业为了发展必须制定长期的策略，包括签订长期的劳务合同、购置固定资产和长期投资等，这些属于承诺成本，在一定时期内属于不可变成本，在业绩较好时，企业可以适当追加成本；而在业绩不佳收入降低时却不能够立刻减少。Thomas W. Guenther等（2013）进一步认为，成本粘性产生的主要原因是不合理的或者过早做出的承诺成本，包括工厂、设备和人力，这些成本短期内无法改变，当法律或者政策要求辞退职工或者缩减规模的时候，企业很难做出两全的选择。Clara"Xiaoling"Chen，"Timo"Gores等（2013）研究了管理者乐观预期与成本粘性之间的关系，从心理分析的角度认为，管理者对未来的市场需求评估很高，即使销售下降也怠于缩减成本，而当销售实现良好时则对自己的市场判断更加乐观。
相比国外，国内的成本粘性研究起步较晚。孙铮、刘浩（2003）将Banker等的研究模型运用中国上市公司的数据进行实证研究，发现中国上市公司确实存在费用粘性，并且在会计期间拉长的情况下，粘性的程度会逐渐降低，甚至出现反粘性。刘武（2006）分析了企业费用粘性行为的行业差别，认为不同行业的成本费用粘性存在着强弱之分，中国的上市公司与国外的上市公司相比，成本粘性更强，主要的原因可能与中国的市场管制和上市公司的内部治理不完善等等。孔玉生等（2007）总结并反复验证了刘浩和刘武等的观点，同时指出成本粘性与业务量的变化幅度反向相关。周泽将等（2009）将成本粘性的研究细化到上市的中央企业，证实粘性的存在。万寿义等（2012）基于实际控制人不同的视角，分析得出国有上市公司成本粘性相对于非国有上市公司更加严重。因此中国应该加快市场化进程，当所在地市场化程度较高时，企业无需过多地依赖长期契约，可以随时地调整生产经营资源的成本，从而降低成本粘性（崔亚男，2012）。
本文在前人研究的基础上，以2009-2012年的数据为例，分析央企有关的费用粘性问题。通过设计简单的分析模型，对粘性的存在以及不同时间期间内的粘性变化进行探究。
三、样本选择与研究设计
本文利用2009年到2012年我国所有上市央企的100多家公司的数据，假设及验证了其费用粘性的存在性。结果显示，虽然2008年金融危机对我国经济造成了很大的影响，但是央企的费用粘性至始至终是存在的；随着时间期限的拉长，央企的费用粘性逐渐降低；在不同的时间段，管理费用的粘性总是高于销售费用的粘性，可以合理预测粘性与管理者的主观决策程度息息相关。
参考文献：
[1] 孙铮、刘浩.中国上市公司费用粘性行为研究[J]. 经济研究.2004.12
[2] 孔玉生、朱乃平.成本粘性研究：来自中国上市公司的经验证据[J]. 会计研究.2007.11
[3]胡玉明、江伟.企业成本费用粘性：文献回顾与展望[J].会计研究.2010-09
[4] 刘武.企业费用粘性行为：基于行业差异的实证研究[J]. 中国工业经济.2006.12
[5] 曹晓雪、于长春、周泽将.费用粘性研究：来自中央企业的经验证据[J]. 产业经济研究.2009.01
[6] 赵息、李粮.国有企业高管薪酬结构对费用粘性的影响研究[J]. 中南政法大学学报.2012.04
[7] 万寿义、徐圣男.中国上市公司费用粘性行为的经验证据[J]. 审计与经济研究.2012.04
[8] Anderson，banker.Are selling，General，and Administrative Costs “Sticky”[J]. Journal of Accounting Research.2003
[9] Anderson，Banker. Cost Behavior and Fundamental Analysis of SG&A Costs [J]. Journal of Accounting， Auditing & Finance.2004.
[10] Balakrishna， Gruca. Cost Stickiness and Core Competency： A Note* [J]. Contemporary Accounting Research.2008.
作者简介：
刘定丽（1990—），女，安徽六安人，安徽大学2013级会计学硕士，研究方向：现代管理会计。