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针对奥尔森系列剩余收益模型的不足,基于一般的三阶段剩余收益模型提出一个新模型,即线性风险因子调整的三阶段剩余收益模型（RIM-σ2模型）。同时,利用沪深1999—2011年非金融类上市公司的截面数据对该模型的适用性进行实证分析。结果证实,总体上体现出RIM-σ2模型相对以往的剩余收益模型有较大的改进,RIM-σ2模型具有适用性与优越性,在一定程度上可以作为预测公司价值的一种有效的补充工具。