2009年3月25日,福建交通集团对外发行10亿元企业债,不到一个星期,所有资金全部到位。企业债的高收益,掀起了投资者购买的热潮。这也给投资者提了个醒儿:也许用企业债替代银行理财产品来填补资产配置的空白,是个不错的主意。
　　
　　企业债的收益如何
　　
　　相对国债来说,大家会对企业债有些陌生。企业债主要是由符合资格的企业以项目投资、技术革新等为目的而发行的债券,由于其存在一定的风险,所以收益率比国债高。经过大幅降息,银行发行的中长期理财产品预期收益率也同步走低,要想找到一款有4%收益率的产品相当不易,而这时企业债却突飞猛进。
　　企业债5年期的年平均收益率有的可达5.5%甚至更高,再加上长期持有给予的一些优惠措施,5年下来收益率除去手续费可能高达28%。
　　
　　企业债的优势
　　
　　1.流动性好:企业债在流动性方面的优势是银行理财产品不能比拟的。大部分银行的中长期理财产品不能提前支取,小部分即便可以支取,也要求支付很高的手续费。而企业债发行10天后就可在二级市场流通,投资者如需变现只要开立证券账户便可随时卖出。
　　2.门槛低:企业债的最小交易单位为1000元面值,你可以根据自己的需求自由地选择期限不同、收益率不同的多个品种灵活配置。而银行理财产品最低也要1万元,局限很大。
　　3.持有期限可长可短:企业债中有3年的,也有“3 3 2”这种长达8年的,存续期稍长的品种一般都赋予了投资者未来两次提前回售的权利和加息的可能。如果你想持有某企业债到期,把所有年度的利率都拿到手的话,不但可以选择年限不同的企业债,也可以选择有投资者回售权的品种。如“3 3 2”,就是3年到期后可以选择把债券回售给企业,也可以再持有三年,三年期满后,又可选择回售或继续持有两年。而这两次回售时,都有可能在现有利率水平上得到加息,这样即使做固定期限内的投资,也有多种选择。
　　4.可能取得比票面利率更高的收益:企业债除了票面利率的收益外,还可能得到二级市场的溢价收益。当二级市场的价格高于票面价值时,你卖出债券,就可以得到二者相减得到的溢价收益。
　　
　　企业债的风险
　　
　　1.价格波动:如果你准备持有企业债到期,那这个风险是不存在的,因为你的目的是拿到它的固定利率。如果你在到期前卖出,二级市场上若是溢价就会赚,而折价则会赔,但这个波动幅度远比股票小。
　　2.时间风险:有一些特殊的债券条款可能引起债券到期日的不确定性。比如发行人赎回权、投资者回售权、偿债基金和加速还款条件等。你在购买前,要看清条款的约定,分析这些条款是否适合自己对资金的安排。
　　3.信用风险:它包括两种风险,一是发行人有可能违约,二是债券价值有可能下降或差于对照基准,也就是说债券评级有可能下降。
　　
　　如何买卖企业债
　　
　　1.在减息周期买,升值更大。
　　2.在价格回落的时候逢低买进,吃到的差价更多。
　　3.企业债中有一类市政债,主要是由各个基层政府和其授权机构为了提高公益建设投资和管理所发行的债券。债信评级AA以上的,其违约率在企业债中是较低的,因为它违约的社会成本将是极高的,所以违约风险变得很低。谨慎的投资者可重点关注这一类债券。
　　4.企业债只能在二级市场买卖和申购,因此你若不是股民,应当尽早办理股东代码卡,在证券公司开户,才能通过证券公司申购买卖企业债。
　　5.申购企业债不像新股申购需要靠中签,而是依照时间优先,越早申购越容易申购成功。如果你对一只新债比较看好,最好在申购当天9点15分后尽早发出申购指令,保证自己先到先得。
　　6.企业债的交易费用是万分之二,交易不收税,利息收取20%的个人所得税。