【摘 要】
：
文章通过将标的资产波动率分解为不相关的两个组成部分,构建了期权定价模型,并求解了相应的期权定价公式.分析新模型在标的资产收益率的偏度与峰度、隐含波动率等方面的重要
【机 构】
：
东方证券股份有限公司系统研发总部;
论文部分内容阅读
文章通过将标的资产波动率分解为不相关的两个组成部分,构建了期权定价模型,并求解了相应的期权定价公式.分析新模型在标的资产收益率的偏度与峰度、隐含波动率等方面的重要特征,并利用市场数据对模型进行了拟合.研究表明:将波动率进行分解,以适应于其组件不同的运动过程,从而扩展了模型的适用场景;利用波动率组件的相互作用,即使在波动率参数较低时,也可以令短期期权获得明显的尖峰、波动率微笑等形态特征,从而有效地规避了单因素随机波动率模型的缺陷;同时,通过波动率分解引入新的风险源,模型具有更好的定价效率.
其他文献
在小学语文教学中,词语教学是重点内容之一.词语教学要基于一定的语境,这样才能促使学生在具体的语境中进行高效化的词语学习.借助语境,可以强化词语感知、引领提炼概括、强
钢筋混凝土仍然是当今世界占主导地位的建筑材料和结构形式，并以耐久性好而著称，但是，钢筋混凝土结构的耐久性使用问题又逐渐成为当今世界普遍关注的重大课题，本文就对此进行讨论
通过假定一定的等离子体温度、密度分布，数值求解了一维等离子体的连续性方程，获得了杂质氩电离态分布，其辐射功率随空间位置和时间而变化。结果显示：在杂质注入时间较短时，由于离
在云技术主导IT行业的今天,除非你的公司是在云计算出现之后成立的,否则你的IT环境必然运行着大量的,不同的遗留应用程。这些应用的部署方法仍然采用的是一台服务器一个应用
本文论述了粘接材料在碳纤维复合材料加固修补凝土结构技术中的作用及粘接材料的性能，并对其增韧机理做了初步的探讨。
从农业科技创新的视角,阐述了高等农业院校在农业科技创新中的地位与作用,提出了进一步优化农业类专业设置结构与各层次招生比例的基本思路,重点研究了农业高校提升创新能力
10月30日,中国质量万里行"2020-2021年度诚信加油万里行"出征仪式在京举行。这是继2007年以来,中国质量万里行持续不断开展对加油站失信行为调查行动的再次出发。出征仪式现
本文较详细地介绍了如何用计算机进行工业厂房钢结构可靠性评估的原理及应用范围。
目的:探讨鸟嘴形切口在乳腺癌保乳整形术中的应用价值。方法:回顾性分析51例同期行肿瘤整形保乳术的Ⅰ~Ⅱ期乳腺癌患者资料,使用鸟嘴切口为观察组(25例),使用半月形切口的为
C^＊-代数动力系统自出现以来，由于其构造复杂，故对其研究甚少，当然对其拓扑熵的研究就更少了；对C^＊-代数动力系统作了较为特殊的构造，并对其拓扑熵进行了计算，得出了其拓扑熵或是0或