【摘 要】 以新能源类上市公司为研究对象，以研发策略为独特研究视角，探讨政府补贴对企业创新绩效的影响效应和影响路径。首先通过建构双变量Probit模型检验了企业内部研发政策与外部技术并购之间的互补性，研究显示，二者之间存在显著的互补性；政府补贴对企业研发策略的选择有显著影响：即政府补贴推动了企业采用内部研发投入和外部技术并购并举的研发策略，并对企业创新业绩产生了积极影响；政府补贴在推动企业内部研发投入和外部技术并购方面所发挥的积极作用。
　　【关键词】 政府补贴； 研发策略； 创新绩效； 研发强度
　　【中图分类号】 F203.9 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）12-0074-07
　　一、引言
　　Wind数据库统计显示，从2011年到2014年全部A股非金融类上市公司获得政府补贴累计高达3 959亿元，政府补贴年均增长率为21%。这些统计数据显示了财政对于经济发展的强力推动。在2 819家非金融上市公司中，324家新能源类上市公司政府补贴588.9亿元，占比14.9%，反映出政府补贴对推动新能源产业发展、推动企业创新力提高的重要目的和意图。企业创新力的提高与企业选择的研发策略有着密切关系，Arora et al.[1]认为为应对技术的多样性和提高企业整体竞争力，企业需要将外部技术整合在企业的创新过程中，通过从外部获得技术资源能够缩短产品的生命周期，并使企业获得较高的利润；与此同时，一些学者，如Cockburn et al.[2]发现从外部获得技术资源同时也伴随着企业内部研发投入的降低，不利于企业内部对新技术的吸收。长此以往，会影响企业自生的创造力。由此可见，如何平衡内部研发投入和外部技术资源吸收是以技术为导向的企业在选择研发策略时需要着力考虑的重要问题。通过政府补贴推动新能源产业发展，其中着眼点在于提高新能源企业的创新力和研发能力。政府补贴对企业创新绩效会产生怎样的影响？政府补贴是否通过推动企业研发策略的优化来提高企业的创新力？大量有关政府补贴绩效的研究鲜有围绕企业研发策略和企业创新力相互关系而展开。本文利用新能源产业相关经验数据来探讨上述问题，并对完善我国政府创新补贴的政策提出相关的建议和意见。
　　二、文献综述与理论假设
　　（一）研发策略和企业创新力文献综述
　　Freeman[3]对40个创新案例的研究显示，内部研发能力和外部技术资源有效整合是这些企业获得创新力的重要途径。Bruno C et al.[4]得到了类似的研究结果。企业在选择其研发策略时，需要在提升自身研发能力和利用外部研发资源两个方面之间寻求平衡。获得外部研发资源，对于大多数企业来说，有着不可或缺的优点：可以降低研发的不确定性、缩短研发周期、避免不必要或者重复投资等。越来越多的企业认识到创新不仅仅来自企业内部，外部资源整合也是实现创新的重要环节[5]。研究显示外部技术资源获取可以提高企业内部研发效率；Cohen et al.[6]认为内部研发能力有助于对外部资源的吸收和创新。然而，过度依赖外部研发资源，也会抑制企業内部研发能力的提升，缺少自身无形资源的积累，进而影响对外部知识资源的吸收和利用。根据Williamson[7]交易成本理论，外部技术资源获取会构成对内部研发能力的替代。由于吸收外部技术资源而产生的交易成本包括技术资源和原有组织结构之间的协调性、不同研发风格之间的协调性、研发收益的分配等方面内容；这些交易成本会影响外部技术资源在企业内部的整合。Gandal et al.[8]认为公司治理因素、道德风险和机会主义行为会影响决策者选择最佳的R