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摘要：中小企业是大企业发展的依托，是活跃市场的基本主体，是推动我国经济社会发展的重要力量。在全球金融危机的冲击下，中小企业融资难问题更为突出，相当部分中小企业面临资金链断裂的困境。政府现在应尽可能积极采取有效措施，为中小企业的健康发展创造条件，帮助企业渡过难关。
关键词：中小企业 融资 担保运行机制
0 引言
一般说来，企业中大型企业在一个经济体中的数量可能不超过5％。但是这5％的大企业可能创造60％－70％的GDP或工业产值，而占近95％的中小企业却在提供着60％－70％的社会就业机会。可见，中小企业是推动我国经济社会发展的重要力量，也是经济活力的具体体现。中小企业发展的周期往往很短，他们能坚持的动力就是资金的正常运转。如果说金融是现代经济的核心，那么资金就是中小企业的命脉。客观上说，影响中小企业融资难的因素无非就是：内部环境（即企业自身条件）；外部环境，尤其是金融环境。
1 中小企业融资难的原因
1.1 中小企业自身的发育不良 中小企业主要以粗加工和普通制造业为主，产品的品质低、雷同，技术含量低，附加值就低，在市场上的竞争能力就差；从企业规模上看，规模小，经济业绩不稳定，亏损企业较多；在技术上，技术创新能力缺乏，技术创新人才缺乏，产品的开发和创新能力低；从企业管理者的经营上看，缺乏必要的监督，没有规范的奖惩和激励机制，主观随意性很强。
1.2 信用担保体系的完善 目前，我国建立起中小企业信用担保体系的地方很少，担保机构供给少，几乎没有担保公司愿意涉足这个高风险的领域，中小企业寻求担保非常困难。即使能够拿出好项目，中小企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的担保机构，得不到信贷的支持，转而向民间非正规渠道借贷，其面临的风险是不言而喻。同时，由于现行信用担保体系仍存在一些缺陷，尤其是担保公司普遍实力弱、成本高、风险大，因而其在中小企业融资过程中，发挥的作用仍然有限。
1.3 信息不对称使得金融市场门槛高 由于市场上信息的不对称，使得商业银行和中小企业之间没有一个适合的沟通途径。担保体系的不完善，使得中间人无法做好沟通的工作。相对于中小企业来说，要去到金融市场上借力，显得力不从心。
1.3.1 商业银行的成本控制严格是最主要的原因。从间接融资的方面看，我国当前仅有20%的国内金融资源，投向经济贡献率达50%以上的中小企业。由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，在商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良率考核制度的前提下，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，这很大程度上影响了银行对中小企业贷款的积极性。
1.3.2 专门为中小企业提供金融服务的金融机构体系尚未建立起来。经济多元化应当催生金融机构服务的多元化。而且银行对授信客户的准入门槛较高，多数中小企业达不到银行规定的贷款基本条件。加上改制等多方面因素影响，银行特别是基层银行的信贷部门，无暇了解中小企业的生产、经营情况，对中小企业的贷款申请也相当谨慎。
1.3.3 从直接融资的方面看，通向资本市场的路过于狭窄。资本市场是企业筹资、运作的场所。由于中小企业板市场规模较小，加之目前A股市场走势不景气，资本市场对中小企业的支持力度仍相对偏弱。加上我国资本市场相对于资金市场来说发育很不完全，尚未建立起一个多层次能为中小企业融资服务的资本市场。对于那些希望到市场上发挥再融资功能的中小企业来说，需求还很难得到满足。
2 构建中小企业融资的长效机制，解决中小企业融资难问题
在战略层面谋划资本市场未来发展的同时，面对中小企业的融资需求，目前要思考的是如何去实践与落实相关的政策，如何加强银行、信用等金融机构支持中小企业发展的可操作性；如何切实从金融机构的制度设计和实践操作两个层面，解决对中小企业的金融支持等问题。如何在操作层面完善中小企业资本市场的支持体系建设，以适应不同中小企业在不同发展阶段的融资需求，应成为当前有关部门亟待解决的问题。
2.1 尽快建立和完善为中小企业服务的金融组织。目前直接面向市场的农村信用社、城市商业银行等金融机构都不具有向社会公众筹资的政策性权利，他们缺少足够的实力来负担其中小企业融资的能力，难以担当起为中小企业融资的重任。但是地区性中小银行对当地企业的经营状况、企业家的人品和能力等，具有信息优势，因此在为地区中小企业提供贷款上，具有比较优势。因此，新建地区性中小银行和完善现有银行的功能，构建中小企业金融服务组织体系，是强化对中小企业金融支持的組织保证。比如建立专门的区域性的中小企业银行进行专门性的融资业务，象日本的中小企业金库等；对于高科技中小企业设立风险投资基金进行投资，并给予税收方面的优惠；建立起信用担保机构，引入再担保模式等。同时，尽快推出《放贷人条例》，加快民间借贷合法化和阳光化的步伐。
2.2 推动金融创新为中小企业定做融资产品。比如积极开发为中小企业服务的贷款品种，如仓单质押贷款、货权质押贷款等；引入自然人担保、大股东担保等方式，解决中小企业不动产抵押不充分的难题；针对处于不同发展阶段的中小企业，提供不同的个性化融资产品，适当降低融资门槛。
2.3 完善中小企业担保运行机制。担保业是一个高风险的行业，代偿问题难以避免。我国的中小企业信用担保机构才刚刚起步，目前特别需要在担保运行机制上有所突破。因此，可以通过以下方面进行完善：一是建立风险补偿基金。各级财政应安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金。二是完善中小企业信用再担保制度。设立再担保基金，用于对民营担保机构的资金扶持，以帮助其分散经营风险。三是从政策层面上，鼓励各种经济成分的资本参与担保公司投资，形成多元化、多层次的信用担保体系。四是对符合条件的中小企业信用担保机构，应免征营业税。
2.4 探索融资多元化探索的有效途径。中小企业，特别是科技型中小企业，一般要经历一个生命周期，并与其研制和生产的产品周期、及随之产生的新行业周期之间，有着明显的同步关系。在不同的发展阶段，我们可以采用不同的融资模式，充分利用金融资源，实现融资途径的多元化。
2.5 民间金融需要规范化。中小企业在难以从正规渠道融资的情况下转而向非正规的金融渠道获取资金。对中小企业而言，民间金融市场是其外援融资最大的来源。但是在这个市场上不规范的情况比较严重，欺诈、违约、社会暴力等违法行为和大量民事纠纷存在。因此，要规范民间金融的发展，借其力以发展中小企业，以适应广大中小企业的资金需求，同时要有力地打击借民间金融之名行非法之实的违法活动。
总之，在中小企业面临资金瓶颈、遭遇“严冬”考验的情况下，我国金融业应该积极作为，不仅要推出各种政策措施，而且要通过建立长效机制，对中小企业予以坚决有力的支持。惟其如此，才能全面提升中小企业的“御寒能力”和创新能力，促进中小企业的长远发展。
参考文献：
[1]甄亚丽.中小企业融资难在何处？.集团经济研究.2006（11）.
[2]王自力.建立中小企业融资的长效机制.财经网.2009年2月.
[3]杜茂华，田应华.中小民营企业融资难问题透析.经济师.2008（8）.
关键词：中小企业 融资 担保运行机制
0 引言
一般说来，企业中大型企业在一个经济体中的数量可能不超过5％。但是这5％的大企业可能创造60％－70％的GDP或工业产值，而占近95％的中小企业却在提供着60％－70％的社会就业机会。可见，中小企业是推动我国经济社会发展的重要力量，也是经济活力的具体体现。中小企业发展的周期往往很短，他们能坚持的动力就是资金的正常运转。如果说金融是现代经济的核心，那么资金就是中小企业的命脉。客观上说，影响中小企业融资难的因素无非就是：内部环境（即企业自身条件）；外部环境，尤其是金融环境。
1 中小企业融资难的原因
1.1 中小企业自身的发育不良 中小企业主要以粗加工和普通制造业为主，产品的品质低、雷同，技术含量低，附加值就低，在市场上的竞争能力就差；从企业规模上看，规模小，经济业绩不稳定，亏损企业较多；在技术上，技术创新能力缺乏，技术创新人才缺乏，产品的开发和创新能力低；从企业管理者的经营上看，缺乏必要的监督，没有规范的奖惩和激励机制，主观随意性很强。
1.2 信用担保体系的完善 目前，我国建立起中小企业信用担保体系的地方很少，担保机构供给少，几乎没有担保公司愿意涉足这个高风险的领域，中小企业寻求担保非常困难。即使能够拿出好项目，中小企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的担保机构，得不到信贷的支持，转而向民间非正规渠道借贷，其面临的风险是不言而喻。同时，由于现行信用担保体系仍存在一些缺陷，尤其是担保公司普遍实力弱、成本高、风险大，因而其在中小企业融资过程中，发挥的作用仍然有限。
1.3 信息不对称使得金融市场门槛高 由于市场上信息的不对称，使得商业银行和中小企业之间没有一个适合的沟通途径。担保体系的不完善，使得中间人无法做好沟通的工作。相对于中小企业来说，要去到金融市场上借力，显得力不从心。
1.3.1 商业银行的成本控制严格是最主要的原因。从间接融资的方面看，我国当前仅有20%的国内金融资源，投向经济贡献率达50%以上的中小企业。由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，在商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良率考核制度的前提下，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，这很大程度上影响了银行对中小企业贷款的积极性。
1.3.2 专门为中小企业提供金融服务的金融机构体系尚未建立起来。经济多元化应当催生金融机构服务的多元化。而且银行对授信客户的准入门槛较高，多数中小企业达不到银行规定的贷款基本条件。加上改制等多方面因素影响，银行特别是基层银行的信贷部门，无暇了解中小企业的生产、经营情况，对中小企业的贷款申请也相当谨慎。
1.3.3 从直接融资的方面看，通向资本市场的路过于狭窄。资本市场是企业筹资、运作的场所。由于中小企业板市场规模较小，加之目前A股市场走势不景气，资本市场对中小企业的支持力度仍相对偏弱。加上我国资本市场相对于资金市场来说发育很不完全，尚未建立起一个多层次能为中小企业融资服务的资本市场。对于那些希望到市场上发挥再融资功能的中小企业来说，需求还很难得到满足。
2 构建中小企业融资的长效机制，解决中小企业融资难问题
在战略层面谋划资本市场未来发展的同时，面对中小企业的融资需求，目前要思考的是如何去实践与落实相关的政策，如何加强银行、信用等金融机构支持中小企业发展的可操作性；如何切实从金融机构的制度设计和实践操作两个层面，解决对中小企业的金融支持等问题。如何在操作层面完善中小企业资本市场的支持体系建设，以适应不同中小企业在不同发展阶段的融资需求，应成为当前有关部门亟待解决的问题。
2.1 尽快建立和完善为中小企业服务的金融组织。目前直接面向市场的农村信用社、城市商业银行等金融机构都不具有向社会公众筹资的政策性权利，他们缺少足够的实力来负担其中小企业融资的能力，难以担当起为中小企业融资的重任。但是地区性中小银行对当地企业的经营状况、企业家的人品和能力等，具有信息优势，因此在为地区中小企业提供贷款上，具有比较优势。因此，新建地区性中小银行和完善现有银行的功能，构建中小企业金融服务组织体系，是强化对中小企业金融支持的組织保证。比如建立专门的区域性的中小企业银行进行专门性的融资业务，象日本的中小企业金库等；对于高科技中小企业设立风险投资基金进行投资，并给予税收方面的优惠；建立起信用担保机构，引入再担保模式等。同时，尽快推出《放贷人条例》，加快民间借贷合法化和阳光化的步伐。
2.2 推动金融创新为中小企业定做融资产品。比如积极开发为中小企业服务的贷款品种，如仓单质押贷款、货权质押贷款等；引入自然人担保、大股东担保等方式，解决中小企业不动产抵押不充分的难题；针对处于不同发展阶段的中小企业，提供不同的个性化融资产品，适当降低融资门槛。
2.3 完善中小企业担保运行机制。担保业是一个高风险的行业，代偿问题难以避免。我国的中小企业信用担保机构才刚刚起步，目前特别需要在担保运行机制上有所突破。因此，可以通过以下方面进行完善：一是建立风险补偿基金。各级财政应安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金。二是完善中小企业信用再担保制度。设立再担保基金，用于对民营担保机构的资金扶持，以帮助其分散经营风险。三是从政策层面上，鼓励各种经济成分的资本参与担保公司投资，形成多元化、多层次的信用担保体系。四是对符合条件的中小企业信用担保机构，应免征营业税。
2.4 探索融资多元化探索的有效途径。中小企业，特别是科技型中小企业，一般要经历一个生命周期，并与其研制和生产的产品周期、及随之产生的新行业周期之间，有着明显的同步关系。在不同的发展阶段，我们可以采用不同的融资模式，充分利用金融资源，实现融资途径的多元化。
2.5 民间金融需要规范化。中小企业在难以从正规渠道融资的情况下转而向非正规的金融渠道获取资金。对中小企业而言，民间金融市场是其外援融资最大的来源。但是在这个市场上不规范的情况比较严重，欺诈、违约、社会暴力等违法行为和大量民事纠纷存在。因此，要规范民间金融的发展，借其力以发展中小企业，以适应广大中小企业的资金需求，同时要有力地打击借民间金融之名行非法之实的违法活动。
总之，在中小企业面临资金瓶颈、遭遇“严冬”考验的情况下，我国金融业应该积极作为，不仅要推出各种政策措施，而且要通过建立长效机制，对中小企业予以坚决有力的支持。惟其如此，才能全面提升中小企业的“御寒能力”和创新能力，促进中小企业的长远发展。
参考文献：
[1]甄亚丽.中小企业融资难在何处？.集团经济研究.2006（11）.
[2]王自力.建立中小企业融资的长效机制.财经网.2009年2月.
[3]杜茂华，田应华.中小民营企业融资难问题透析.经济师.2008（8）.