在农业经营方式发生转变与农户分化的历史背景下,农业信贷需求的性质、结构及特征已发生重大转变。如何设计出顺应上述变化的贷款产品、技术、组织及供给模式已成为理论界与政策层亟需共同探讨的重大课题。在概括农业信贷需求的新特点并分析已有模式未能适应新形势的原因的基础上,本文结合黑龙江省龙江银行的三个案例,即五里明镇"公司+合作社+农户"模式、肇源县"公司+农户(养殖)"模式及福兴乡"协会+农户(棚室种植)"模式,实证考察农业产业链融资的操作模式、主要特点及比较优势。随后,在一般交易与产业链交易两种模式下分别对银行与借款农户之间的相互作用进行博弈分析。根据上述考察与分析,本文得出的主要结论是:(1)在产业链融资模式中,核心企业的信用担保和动产抵押以及对贷款的封闭式管理有效地降低了农业贷款的交易成本与风险。(2)与一般交易模式相比,银行在产业链交易模式下能更有效地监控农户的现金流,银行与借款农户之间的借贷博弈均衡更容易达到。