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摘要：随着我国经济力的提升，科技型中小企业异军突起，成为了经济发展的主力。不过因为我国不完整的政策体系使得融资难成为我国该类企业的一大难题。本文主要研究我国该类企业的融资现状，从中外融资方式的比较中找出我国该类企业融资难的原因，并借鉴国外该类企业好的融资方法。本文还从企业、政府和银行三方面提出不同的应对方法来解决我国该类企业融资难题。
关键词：科技型中小企业;融资;信贷
一、科技型中小企业的核心概念
科技型中小企业是指由科技人员创办并以科技人员为主体，主要从事研究开发高新技术产品，还从事其生产、销售及服务业务等方面的经济实体。企业负责人理当具备较强的创新理念、较高的市场开发拓展能力和经营管理水平，且以科技型中小企业以创新为目的。由于其界定目前还没有统一的标准。我国暂行规定科技型中小企业的职工人数需少于500，其中至少有30%的人是拥有大专以上学历科技人员。
二、科技型中小企业的现状
（一）灵活性强
中小企业的职工少于500人，相比大企业而言，公司规模小，员工所受企业的限制少，管理层少，信息传递所受阻碍小，完成工作的效率高。企业以创新为主且灵活性强，对市场需求的敏感度高，研发的产品更符合市场需求，当市场需求发生变化时，能迅速做出相应改变。
（二）创新力强，投入高
企业以技术创新为核心，主要专注于产品以及技术上的创新。通过不断的创新来获得优势。企业需要大量的人、财、物来支撑其创新。此外，还需要很多的高技术高学历的研发人员。
（三）融资渠道较狭窄
我国的科技型中小企业大都依赖其企业自身累积的资金，根据我国人民银行调查显示：我国的科技型中小企业的资金中有50%-60%均通过内源融资方式集资。
除了亲友借贷、银行贷款、员工自己集资、国家政策性金融贷款等非正规渠道外还包括抵押贷款和担保贷款，其中抵押贷款和担保贷款成为科技型中小企业最主要的融资方式。
（四）不健全的担保政策
因为科技型中小企业在种子期所拥有的无形资产比重较高，能抵押的固定资产非常少，所以多数企业无法向金融机构提供抵押物，从而增加了科技型中小企业贷款难度。诸多原因使该类企业在种子期和成长期难以通过发行股票、债券的方式直接筹集资金，而通过间接方式融资，例如贷款，缺少让投资方和融资方都信任的担保机构为两方担保、协调。不完善的融资担保体系给企业的贷款增加了难度，降低了融资成功率。
（五）过低的市场化水平
我国该类企业数量庞大，其中申请创业基金的企业也多，并不是所有符合条件的企业都能申请到创业基金。国家只能最大化的满足企业需求，而资金的分散无法满足该类企业的发展需求，并且该类企业的创业基金主要以国家财政补贴为主，缺少其他资金支持，收入少支出多，缺乏市场化运营。
至今而言，我国该类企业的资金主要来源于国家财政补贴，而且该类企业主要致力在产品研发、生产及技术改造环节，企业对销售产品、塑造品牌和培养人才方面较为忽视。融资形式单一，财政补贴仅限于“输血”而并非“造血”。科技型中小企业在税收方面没有独立的优惠政策。科技型中小企业需要大量的资金投入，所面临的风险较高。
三、中外科技型中小企业融资比较
（一）美国科技型中小企业
美国的企业股权融资有内部融资和外部融资两种。私募资金占融资总额比重较高，是美国科技型中小企业融资的重要渠道，是用非公开方式向机构投资者募集资金。
美国的融资结构体系在资本市场占主导地位。美国支持科技型中小企业自由竞争，很少干预其发展。之前该类企业的发展面临很多问题，其小规模经营和不完善的财务核算制度使银行及其他金融机构需花费很高成本来了解企业真实经营水平和财务状况，因此大部分金融机构不愿为该类企业贷款。随着美国经济的突飞猛进，出现了越来越多的金融机构，给美国招商银行带来了很大威胁，所以很多银行开始重视对科技型中小企业的信贷支持。为了规避风险，银行通过缩短贷款周期、较低贷款额度等方式来降低风险。美国招商银行还提出了信用评分体系来缓解科技型中小企业融资的困难性。美国的硅谷银行对科技型中小企业的发展阶段进行细分，有专业人员对提出贷款申请的科技型中小企业的发展潜能、市场状况及整个行业的发展前景进行深入了解并对提出申请的科技型中小企业进行科学合理的风险分析，提出规避风险的具体措施。加强与创投基金的合作，降低银行给企业提供信贷支持的风险。
美国还有一个专门扶持科技型中小企业的机构——美国中小企业管理局。它为科技型中小企业和银行两方建立良好信贷关系，与银行联合给科技型中小企业貸款、为企业提供信贷担保等。在对待该类企业这一方面，美国中小企业管理局专门拟定了投资方案，称作SBIC，它是企业取得外部融资的主要方式。美国中小企业管理局还针对发展潜力好、盈利能力强的科技型中小企业制定了贷款担保计划及投资公司计划。通过和招商银行联合承担贷款风险这一方法，降低了银行对企业的贷款限制，拓宽了企业的融资渠道。
美国科技型中小企业不仅有成熟的证券市场还有《小企业投资法案》。
（二）中国科技型中小企业
目前内源融资是中国该类企业的主要融资途径，其大都来源于企业的留存收益，其次来源于银行信贷支持、国家的政策性金融贷款以及民间信贷。中国科技型中小企业的外部融资渠道主要是金融机构贷款，渠道单一。这一点和美国比较相似。
由于该类企业自筹资金有限，直接融资难度较大且成本高，所以以银行为中介直接融资是中国企业的主要融资渠道。中国的招商银行对科技型中小企业的融资额度较小，招商银行主要凭借对企业财务报表的分析评价来决定是否给予企业信贷支持，这对企业核心技术的评价存在不足。由于中国的科技型中小企业对高新技术中的新能源等前沿技术掌握较少，领先能力有限。虽然少数优秀企业掌握一些先进发明，在行业里拥有领先的专利技术以及有着特定的供销渠道，使企业拥有竞争优势。然而很多企业由于相对优势有限恰恰使其变成弱点。由于某些企业的发明创造技术门槛低、便于模仿，导致企业的先进技术被同行模仿，使得企业丧失了核心竞争力，在市场竞争中失去了竞争优势，影响了企业的发展和生存，这也是企业很少公开上市原因中的一个。为了保持企业竞争优势并获得外部融资，银行融资就成了很多企业的第一选择。虽然企业的信息不对称、抵押的担保物价值不足，但银行也为自身长远发展做了打算。加大了对拥有发展潜力企业的扶持力度，经过与企业的长时间交往来反映企业真实情况，并及时调整贷款策略。 2000年11月，中国银行签署的《全面战略合作框架协议》使其成为了第一家加入中关村创业平台的银行机构。该类企业的传统标准被“中关村模式”放弃了，它利用了企业创新性和高效发展等特点，扩大了银行服务客户的范围。这一模式还拓展了重点客户，中国银行把服务的重点放在了经中关村管理委员会介紹并认可的科技型中小企业上。“中关村模式”还有效地避免了企业“重技术、轻资产”的信贷短板。
2009年中国才成立了第一家非独立法人技术支行。
2010年中国银行积极推行自主创新策略。
中国很少有优秀的科技型中小企业能进去创业板市场，创业板市场是中国科技型中小企业能够直接融资的主渠道，它能为优秀企业提供资金支持。虽然创业板的进入门槛低，但运作要求极为严格，它为有发展潜能的科技型中小企业提供信贷支持使其壮大。
四、解决科技型中小企业融资难的措施
（一）加强科技型中小企业的自身发展
企业需要不断提高本身的创新力、增加市场份额和提升企业信用等级，以确保自己能正常发展。
第一、提高科技型中小企业管理者的素质，是提升企业的资信等级的基础;
第二、完善科技型中小企业内部管理结构，增强企业的融资能力;
第三、提升科技型中小企业的管理水平，雇佣符合企业发展需求的职业经理人管理企业;
第四、规范科技型中小企业的财务制度，建立企业的信用管理体系，保证财务信息的真实可靠，这也是提升企业资信等级的重要保障;
第五、合理制定科技型中小企业的融资规划，根据企业的实际发展情况制定相应的融资方案。
（二）加强政府对科技型中小企业的正确引导
首先，政府要建立信用担保机制;加强对知识产权交易市场的监督管理;积极运用法律及行政手段对交易市场的发展进行引导和支持。
其次，政府要充分发挥其领导、规范、协调等职能。由于没有特意针对该类企业的税收优惠政策，所以需要为企业拟定相应的优惠方针帮助企业减少税收负担。
最后，政府要引导民间资本对该类企业的支持。
（三）加强企业的金融创新
处于创业期的科技型中小企业刚起步，面临的运营风险较大。金融机构在面临这样的企业时投资会极其谨慎。因此首先政府要发挥引导作用，要加强对企业优势的宣传力度，吸引金融机构和其他投资者的目光。其次政府要积极建立信用共同体，使科技型中小企业在发展中遇到资金周转困难时能顺利从金融机构取得贷款。最后该类企业在成熟期理应提高自己的融资能力。
（四）鼓励科技型中小企业在新三板挂牌
1.在新三板挂牌能提升企业的综合融资能力，扩大融资渠道。
2.新三板的相比于创业板而言门槛比较低，只需企业经营满两年，并没有其他盈利方面的要求。
3.新三板有很大政策优惠。比如减免补缴税收;可进行股份转让，加大股权的流动性等等。
五、结论
我国的科技型中小企业要加强自身的管理、增强风险意识、完善企业信用，再辅以国家政策的支持，才能吸引到更多的资金。当然，最重要的还是要不断改革创新，既要对技术进行创新也要对管理理念进行创新，只有这样才能扩大企业的市场占有率，使企业发展的越来越好。
参考文献：
[1]陈玉荣.科技型中小企业各生命周期阶段的特点及融资策略[J].科技进步与对策，2010，27 （14）：91-93.
[2]费腾.中、美、日科技型中小企业融资结构比较分析[D].吉林：东北师范大学，2012.
[3]冯朝军.科技型中小企业生命周期的特点与需求分析[J].无锡商业职业技术学院学报，2015，15 （3）：26-29.
[4]耿敏.基于生命周期视角的科技型中小企业融资方式的选择[J].经济师，2015 （5）：21-22.
[5]耿敏.科技型中小企业融资问题探析[J].郑州牧业工程高等专科学校学报，2014，34 （3）：20-21.
[6]李红.科技型小微企业融资问题研究[D].黑龙江：黑龙江八一农垦大学，2016.
[7]罗琼.三方视角的天津科技型中小企业融资问题探析[J].商场现代化，2014 （22）：264-265.
[8]束兰根，吴春燕.科技型中小企业融资风险识别及融资能力评价[J].财经问题研究，2014 （12）：111-115.
关键词：科技型中小企业;融资;信贷
一、科技型中小企业的核心概念
科技型中小企业是指由科技人员创办并以科技人员为主体，主要从事研究开发高新技术产品，还从事其生产、销售及服务业务等方面的经济实体。企业负责人理当具备较强的创新理念、较高的市场开发拓展能力和经营管理水平，且以科技型中小企业以创新为目的。由于其界定目前还没有统一的标准。我国暂行规定科技型中小企业的职工人数需少于500，其中至少有30%的人是拥有大专以上学历科技人员。
二、科技型中小企业的现状
（一）灵活性强
中小企业的职工少于500人，相比大企业而言，公司规模小，员工所受企业的限制少，管理层少，信息传递所受阻碍小，完成工作的效率高。企业以创新为主且灵活性强，对市场需求的敏感度高，研发的产品更符合市场需求，当市场需求发生变化时，能迅速做出相应改变。
（二）创新力强，投入高
企业以技术创新为核心，主要专注于产品以及技术上的创新。通过不断的创新来获得优势。企业需要大量的人、财、物来支撑其创新。此外，还需要很多的高技术高学历的研发人员。
（三）融资渠道较狭窄
我国的科技型中小企业大都依赖其企业自身累积的资金，根据我国人民银行调查显示：我国的科技型中小企业的资金中有50%-60%均通过内源融资方式集资。
除了亲友借贷、银行贷款、员工自己集资、国家政策性金融贷款等非正规渠道外还包括抵押贷款和担保贷款，其中抵押贷款和担保贷款成为科技型中小企业最主要的融资方式。
（四）不健全的担保政策
因为科技型中小企业在种子期所拥有的无形资产比重较高，能抵押的固定资产非常少，所以多数企业无法向金融机构提供抵押物，从而增加了科技型中小企业贷款难度。诸多原因使该类企业在种子期和成长期难以通过发行股票、债券的方式直接筹集资金，而通过间接方式融资，例如贷款，缺少让投资方和融资方都信任的担保机构为两方担保、协调。不完善的融资担保体系给企业的贷款增加了难度，降低了融资成功率。
（五）过低的市场化水平
我国该类企业数量庞大，其中申请创业基金的企业也多，并不是所有符合条件的企业都能申请到创业基金。国家只能最大化的满足企业需求，而资金的分散无法满足该类企业的发展需求，并且该类企业的创业基金主要以国家财政补贴为主，缺少其他资金支持，收入少支出多，缺乏市场化运营。
至今而言，我国该类企业的资金主要来源于国家财政补贴，而且该类企业主要致力在产品研发、生产及技术改造环节，企业对销售产品、塑造品牌和培养人才方面较为忽视。融资形式单一，财政补贴仅限于“输血”而并非“造血”。科技型中小企业在税收方面没有独立的优惠政策。科技型中小企业需要大量的资金投入，所面临的风险较高。
三、中外科技型中小企业融资比较
（一）美国科技型中小企业
美国的企业股权融资有内部融资和外部融资两种。私募资金占融资总额比重较高，是美国科技型中小企业融资的重要渠道，是用非公开方式向机构投资者募集资金。
美国的融资结构体系在资本市场占主导地位。美国支持科技型中小企业自由竞争，很少干预其发展。之前该类企业的发展面临很多问题，其小规模经营和不完善的财务核算制度使银行及其他金融机构需花费很高成本来了解企业真实经营水平和财务状况，因此大部分金融机构不愿为该类企业贷款。随着美国经济的突飞猛进，出现了越来越多的金融机构，给美国招商银行带来了很大威胁，所以很多银行开始重视对科技型中小企业的信贷支持。为了规避风险，银行通过缩短贷款周期、较低贷款额度等方式来降低风险。美国招商银行还提出了信用评分体系来缓解科技型中小企业融资的困难性。美国的硅谷银行对科技型中小企业的发展阶段进行细分，有专业人员对提出贷款申请的科技型中小企业的发展潜能、市场状况及整个行业的发展前景进行深入了解并对提出申请的科技型中小企业进行科学合理的风险分析，提出规避风险的具体措施。加强与创投基金的合作，降低银行给企业提供信贷支持的风险。
美国还有一个专门扶持科技型中小企业的机构——美国中小企业管理局。它为科技型中小企业和银行两方建立良好信贷关系，与银行联合给科技型中小企业貸款、为企业提供信贷担保等。在对待该类企业这一方面，美国中小企业管理局专门拟定了投资方案，称作SBIC，它是企业取得外部融资的主要方式。美国中小企业管理局还针对发展潜力好、盈利能力强的科技型中小企业制定了贷款担保计划及投资公司计划。通过和招商银行联合承担贷款风险这一方法，降低了银行对企业的贷款限制，拓宽了企业的融资渠道。
美国科技型中小企业不仅有成熟的证券市场还有《小企业投资法案》。
（二）中国科技型中小企业
目前内源融资是中国该类企业的主要融资途径，其大都来源于企业的留存收益，其次来源于银行信贷支持、国家的政策性金融贷款以及民间信贷。中国科技型中小企业的外部融资渠道主要是金融机构贷款，渠道单一。这一点和美国比较相似。
由于该类企业自筹资金有限，直接融资难度较大且成本高，所以以银行为中介直接融资是中国企业的主要融资渠道。中国的招商银行对科技型中小企业的融资额度较小，招商银行主要凭借对企业财务报表的分析评价来决定是否给予企业信贷支持，这对企业核心技术的评价存在不足。由于中国的科技型中小企业对高新技术中的新能源等前沿技术掌握较少，领先能力有限。虽然少数优秀企业掌握一些先进发明，在行业里拥有领先的专利技术以及有着特定的供销渠道，使企业拥有竞争优势。然而很多企业由于相对优势有限恰恰使其变成弱点。由于某些企业的发明创造技术门槛低、便于模仿，导致企业的先进技术被同行模仿，使得企业丧失了核心竞争力，在市场竞争中失去了竞争优势，影响了企业的发展和生存，这也是企业很少公开上市原因中的一个。为了保持企业竞争优势并获得外部融资，银行融资就成了很多企业的第一选择。虽然企业的信息不对称、抵押的担保物价值不足，但银行也为自身长远发展做了打算。加大了对拥有发展潜力企业的扶持力度，经过与企业的长时间交往来反映企业真实情况，并及时调整贷款策略。 2000年11月，中国银行签署的《全面战略合作框架协议》使其成为了第一家加入中关村创业平台的银行机构。该类企业的传统标准被“中关村模式”放弃了，它利用了企业创新性和高效发展等特点，扩大了银行服务客户的范围。这一模式还拓展了重点客户，中国银行把服务的重点放在了经中关村管理委员会介紹并认可的科技型中小企业上。“中关村模式”还有效地避免了企业“重技术、轻资产”的信贷短板。
2009年中国才成立了第一家非独立法人技术支行。
2010年中国银行积极推行自主创新策略。
中国很少有优秀的科技型中小企业能进去创业板市场，创业板市场是中国科技型中小企业能够直接融资的主渠道，它能为优秀企业提供资金支持。虽然创业板的进入门槛低，但运作要求极为严格，它为有发展潜能的科技型中小企业提供信贷支持使其壮大。
四、解决科技型中小企业融资难的措施
（一）加强科技型中小企业的自身发展
企业需要不断提高本身的创新力、增加市场份额和提升企业信用等级，以确保自己能正常发展。
第一、提高科技型中小企业管理者的素质，是提升企业的资信等级的基础;
第二、完善科技型中小企业内部管理结构，增强企业的融资能力;
第三、提升科技型中小企业的管理水平，雇佣符合企业发展需求的职业经理人管理企业;
第四、规范科技型中小企业的财务制度，建立企业的信用管理体系，保证财务信息的真实可靠，这也是提升企业资信等级的重要保障;
第五、合理制定科技型中小企业的融资规划，根据企业的实际发展情况制定相应的融资方案。
（二）加强政府对科技型中小企业的正确引导
首先，政府要建立信用担保机制;加强对知识产权交易市场的监督管理;积极运用法律及行政手段对交易市场的发展进行引导和支持。
其次，政府要充分发挥其领导、规范、协调等职能。由于没有特意针对该类企业的税收优惠政策，所以需要为企业拟定相应的优惠方针帮助企业减少税收负担。
最后，政府要引导民间资本对该类企业的支持。
（三）加强企业的金融创新
处于创业期的科技型中小企业刚起步，面临的运营风险较大。金融机构在面临这样的企业时投资会极其谨慎。因此首先政府要发挥引导作用，要加强对企业优势的宣传力度，吸引金融机构和其他投资者的目光。其次政府要积极建立信用共同体，使科技型中小企业在发展中遇到资金周转困难时能顺利从金融机构取得贷款。最后该类企业在成熟期理应提高自己的融资能力。
（四）鼓励科技型中小企业在新三板挂牌
1.在新三板挂牌能提升企业的综合融资能力，扩大融资渠道。
2.新三板的相比于创业板而言门槛比较低，只需企业经营满两年，并没有其他盈利方面的要求。
3.新三板有很大政策优惠。比如减免补缴税收;可进行股份转让，加大股权的流动性等等。
五、结论
我国的科技型中小企业要加强自身的管理、增强风险意识、完善企业信用，再辅以国家政策的支持，才能吸引到更多的资金。当然，最重要的还是要不断改革创新，既要对技术进行创新也要对管理理念进行创新，只有这样才能扩大企业的市场占有率，使企业发展的越来越好。
参考文献：
[1]陈玉荣.科技型中小企业各生命周期阶段的特点及融资策略[J].科技进步与对策，2010，27 （14）：91-93.
[2]费腾.中、美、日科技型中小企业融资结构比较分析[D].吉林：东北师范大学，2012.
[3]冯朝军.科技型中小企业生命周期的特点与需求分析[J].无锡商业职业技术学院学报，2015，15 （3）：26-29.
[4]耿敏.基于生命周期视角的科技型中小企业融资方式的选择[J].经济师，2015 （5）：21-22.
[5]耿敏.科技型中小企业融资问题探析[J].郑州牧业工程高等专科学校学报，2014，34 （3）：20-21.
[6]李红.科技型小微企业融资问题研究[D].黑龙江：黑龙江八一农垦大学，2016.
[7]罗琼.三方视角的天津科技型中小企业融资问题探析[J].商场现代化，2014 （22）：264-265.
[8]束兰根，吴春燕.科技型中小企业融资风险识别及融资能力评价[J].财经问题研究，2014 （12）：111-115.