论文部分内容阅读
摘要：本文采用1985-2011年的相关时间序列数据，运用协整分析和分位数回归方法，将保险需求细分为人身保险需求和财产保险需求，分别分析了在不同需求水平下人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入对保险需求的影响程度，结果表明：三个影响因素对人身保险需求和财产保险需求均存在显著的正向作用，但整体而言，各个因素对人身保险需求的影响程度均大于对财产保险需求的影响程度；在不同的保险需求水平下，各个影响因素的影响程度存在差异。
关键词：人均GDP；人均教育支出；居民可支配收入；分位数回归
中图分类号：C813 文献标识码：A DOI：10.3969/j.issn1003-8256.2013.05.013
作为金融系统的三要素之一，保险具有经济补偿、资金融通和社会管理三大功能，在促进社会公平、生产发展以及社会稳定方面发挥了重要作用。我国的保险业发展迅猛，已经成为国民经济中发展最快和最有潜力的行业之一，特别是在国际金融危机爆发，全球保险业总体陷入低迷、业务增长缓慢的情况下，我国保险业充分发挥了社会稳定器的作用，快速走出危机，并保持了较快的发展速度。随着保险业的快速发展，国民对保险产品的需求也越来越旺盛。我国的保费收入从1980年仅有的4.6亿元，增加到2012年的15490亿元，保持了年均30%左右的增长率，大大高于世界年均增长水平。从中长期看，由于中国工业化、城镇化进程不断加快，社会多元化趋势继续发展，使得人民群众的保险需求日趋多样，国内保险市场容量将持续扩大。在这样的背景下，深入研究保险需求的影响因素，可以为我国政府部门和保险公司制定相关的政策提供参考，从而充分发挥各个因素对保险需求的影响作用，促进保险业的持续均衡发展。
1 文献梳理与评述
我国保险需求的影响因素较多且比较复杂，在众多影响因素当中，经济发展水平是公认的影响因素，学者在研究中普遍把我国的经济发展水平列为影响保险需求的首要因素。肖文和谢文武（2001）认为保费收入与GDP基本呈正相关关系，保险业的超常规发展完全依赖于GDP的增长。卓志（2001）结合中国经济、社会以及人寿保险的实际情况，通过多元回归方法研究发现中国经济的快速增长正成为影响中国寿险消费需求的显著因素。田霖（2005）运用聚类分析法，研究得出我国保险市场总量的分布情况与我国各省份的整体经济水平基本一致。肖志光（2006）通过建立回归模型得出：从数学角度来看，我国各地区保险密度的差异有86.11%是由经济发展水平差异造成的。而钱珍（2006）运用时间序列数据，采用经济发展水平、固定资产投资、城乡居民储蓄存款余额、通货膨胀等指标研究对非寿险需求的影响后，发现经济发展水平和固定资产投资额对于非寿险需求有显著的影响。
另一些学者除了研究经济发展水平因素外，还考虑了很多其他的非经济因素。周晶晗等（2003）在分析造成我国保险需求非均衡的原因时，除经济因素外，还将市场发育程度、保险政策、文化观念等因素总结为保险需求差异形成的原因。罗皓等（2005）认为影响保险需求的因素包括一般因素和特殊因素，其中一般因素包括区域经济发展水平、人民生活水平以及自然条件等，而将政策方面的因素归为特殊因素。谢云（2010）利用分位数回归方法，不仅分析了经济增长对保险需求的促进作用，而且还验证了利率和通货膨胀对保险需求具有负相关关系，并且在不同的保费收入水平下这种影响是存在差异的。戴成峰和张连增（2012）在对相关面板数据进行实证研究后，发现财产保险的保费收入除了与 GDP存在正相关关系外，还与赔款支出以及城镇居民人均消费支出之间存在长期稳定的均衡关系，并存在显著的正相关关系。
以往的研究从不同角度，用不同的分析方法分析了保险需求的影响因素，为我们进一步研究提供了经验借鉴。也有部分学者针对保险需求影响因素的差异性进行了研究，但基本上是从区域层面展开分析。另外，经验表明各影响因素与人身险需求、财产险需求的关系是不同的。本文在以往研究成果的基础上，运用分位数回归方法分别研究各因素对人身险和财产险的影响程度，通过实证研究分析力图更加细致的描述不同保险需求水平下，各个因素影响程度的不同，为我国制定政策统筹保险业发展提供有益的借鉴和参考，从而促进我国保险市场的均衡稳定发展。
2 指标选取、数据说明与研究方法
2.1 指标选取与数据说明
影响保险需求的因素主要有：一、经济发展水平。保险是商品经济发展到一定阶段的产物，与生俱来就与经济发展有着密切的关系，经济发展水平的提高，会促进居民收入水平的提高，促进保险市场的完善，提高居民的文化程度，进而影响保险产品的价格、险种类型和居民的保险意识等。因此，经济发展水平在保险市场发展中扮演着非常重要的角色，是提高保险需求最重要的驱动因素。二、风险因素。“无风险，无保险”，风险是产生保险需求的触发条件，风险程度越大，风险所致的损失越大，保险需求就会越强烈。三、保险消费者的货币收入，消费者的货币收入直接影响到其购买力的大小，当国民收入增加时，保险商品的消费者会有更强的缴费能力，保险商品的消费量就会随之扩大。四、教育水平。居民的教育水平越高，通常其风险意识越强，进而保险需求也就越大，并且教育程度越高，收入水平也相对较高，从而其保险的购买能力较强，进而对保险的需求也较大。五、价格因素。保险商品的价格就是保险费率，保险费率与保险需求一般呈反方向变化，不同的保险商品，保险费率对保险需求的影响不同。
选择指标时既要考虑到以往研究中对影响因素形成的较为一致的结论，又要考虑到因素的可量化性，同时影响保险需求的因素在人身保险业和财产保险业之间并不尽相同，为了能够在人身保险和财产保险之间进行比较，尽量选取能够同时影响人身保险和财产保险的因素。限于篇幅和统计数据的可得性，在综合考虑上述因素的基础上，本文选择了以下指标进行研究。
（1）人身保险密度（Life Insurance Density），用LID表示，用来反映人身保险需求的总体情况。 （2）财产保险密度（Property Insurance Density），用PID表示，用来反映财产保险需求的总体情况。
（3）人均国内生产总值（Per-Capita Gross Domestic Product），用PGDP表示，用来反映经济发展水平。
（4）人均教育支出（Per-Capita Educational Fund），用PEF表示，用来反映人口教育水平，它可以通过影响居民的风险意识来影响保险需求。
（5）居民可支配收入（Disposable Income），用DI表示，等于城镇居民人均可支配收入×城镇人口 农村居民人均纯收入×农村人口，用来反应保险消费者的货币收入水平。货币收入通过对保险消费者的购买力产生影响，进而影响其对保险产品的需求。
（6）居民消费价格指数（Consumer Price Index），用CPI表示，用于对人身保险密度、财产保险密度、人均教育支出和居民可支配收入进行调整。
进行人身保险需求研究时，选取人身保险密度作为被解释变量，进行财产保险需求研究时，选取财产保险密度作为被解释变量。人身保险需求和财产保险需求研究的解释变量均为人均国内生产总值、人均教育支出和居民可支配收入。以上变量的数据来源于1985-2011年的《中国统计年鉴》、《中国保险年鉴》、《中国人口年鉴》和《中国教育年鉴》。为了剔除价格变动的影响，实证分析所用的人身保险密度（LID）、财产保险密度（PID）、人均国内生产总值（PGDP）、人均教育支出（PEF）和居民可支配收入（DI）的数据都是经过历年居民消费价格指数（CPI）平减至1985年后的数值。
2.2 研究方法
关于保险需求影响因素的实证研究，学者采用的方法包括时间序列分析和面板数据模型分析。在以往的文献中关于保险需求影响因素的实证研究大部分都是基于均值回归的方法，但是均值回归方法只是刻画被解释变量的平均水平受到的其他因素影响程度的大小，当研究被解释变量在不同水平下受到的其他因素的不同影响程度时，应用该方法将受到限制。而Koenker 和Bassett（1978）提出的分位数回归能够克服均值回归的局限，它通过全面的描述研究对象的不同分位数来代表处于不同水平的研究对象，从而得出不同分位数下的参数估计量，即其他影响因素对不同水平下的被解释变量的影响程度。
假设条件分布的总体分位数是的线性函数，表示为，其中，被称为“分位数回归数”，其估计量可以通过以下表达式得以实现：
在上式中，代表被解释变量，代表解释变量， 代表要估计的分位数值，可以选择0 到1之间的任意值，代表待估计的参数，参数随着分位数的变化而变化。分位数回归使用残差绝对值的加权平均作为最小化的目标函数，不易受到极端值的影响，较为稳健。
3 实证分析
3.1 保险需求与人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入之间的长期均衡关系分析
为了消除异方差，增加序列的平稳性，本文首先对所有变量取自然对数，分别记为 LLID、LPID、LPGDP、LPEF、LDI。为了得到变量间的长期均衡关系，首先用ADF （Augmented Dickey Fuller Test）单位根检验方法检验序列的平稳性，根据时序图确定截距项和时间趋势项是否存在，根据赤池信息准则（AIC）确定滞后阶数，最后根据ADF统计量判断是否平稳。检验结果见表1。
表1结果显示，变量LLID、LPID、LPGDP、LPEF、LDI都是一阶单整的，即它们本身都是非平稳的，而它们的一阶差分都是平稳的。将人身保险密度和财产保险密度序列分别与人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入序列之间进行协整关系检验，结果见表2。
协整关系检验中，各个回归方程的拟合优度均接近1，回归系数及方程均通过显著水平为1%的假设检验，回归方程的拟合优度、显著性水平都很好。残差序列均通过了显著性水平为1%的平稳性检验，以上结果表明无论是人身险保费需求的时间序列LLID还是财产险保费需求的时间序列LPID均和三个影响因素的时间序列LPGDP、LPEF、LDI存在着协整关系。其中各个回归方程中的斜率衡量的是各影响因素对保险需求的影响程度，即保险需求弹性，各个斜率估计值即为需求弹性系数。
3.2 基于分位数回归研究诸因素对不同保险需求水平下的影响程度
一般线性回归分析的是被解释变量的平均水平受到其他因素影响的程度大小，为了能够衡量比较处于不同水平下的被解释变量受到各因素影响程度的不同，需要运用分位数回归方法，它通过回归估计保险需求在不同分位数点上的需求弹性系数，来衡量不同的保险需求水平下，相对各个影响因素的不同反应程度。
选取几个具有到代表性的分位点0.1，0.2，0.3，0.4，0.5，0.6，0.7，0.8，0.9，利用Stata10.0对模型进行分位数回归估计。估计结果如下表3所示：
从上表中可以看到，所有分位点上的估计系数均显著，模型回归效果较好。在不同的分位点，各个因素对人身险和财产险需求的影响是不同的，为了能够更直观的进行比较，将各个分位点上各个因素对人身险和财产险需求影响程度的估计系数作图如下：
从表3和图1、图2可以看到，经济发展水平、人均教育支出和居民可支配收入对人身险需求和财产险需求均具有影响作用，这与以前的研究结果一致。
从人身险需求角度出发，分析比较三要素对不同需求水平下的影响程度后发现：对于经济发展水平因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.5 0.9），人身险需求相对人均GDP的需求弹性系数呈现先降后增的趋势（2.1126 1.7953 1.8799）。对于教育程度因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.6 0.9），除在0.4分位点上有轻微波动外，人身险需求相对人均教育支出的需求弹性系数也呈现先降后增的趋势（1.740641 1.577983 1.638705）。对于货币收入因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.5 0.9），除在0.7分位点上有轻微波动外，人身险需求相对居民可支配收入的需求弹性系数同样呈现先降后增的趋势（2.12729 1.811049 1.881786）。以上结果表明，人均GDP、人均教育支出以及可支配收入均呈现出对人身险需求的条件分布的两端之影响大于对其中间部分影响的现象，经济发展水平、教育水平以及居民货币收入水平的提高均对于人身险需求较低与较高水平地区影响程度较大，而对中等需求水平地区的人身险需求影响较小。 从财产险需求角度出发，分析比较三要素对不同需求水平下的影响程度发现：对于经济发展水平因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.9），除0.7分位点处系数值略微回升之外，财产险需求相对人均GDP的需求弹性系数整体呈现递减趋势（1.293736 1.034856）。对于教育水平因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.9），财产险需求相对人均教育支出的需求弹性系数整体也呈现递减趋势（1.202 0.889）。对于货币收入因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.9），除0.7和0.8分位点处估计系数出现小幅度上升外，财产险需求相对城镇居民可支配收入的需求弹性系数整体呈现递减趋势（1.377942 1.04107）。以上结果表明，经济发展水平、教育水平以及居民货币收入水平的提高均对于财产险需求较低水平地区的影响程度较大，而对于财产险需求较高水平地区的影响则相对较小。
同时，三个影响因素对人身险需求和财产险需求的影响程度也存在差异：对于经济发展因素而言，各个分位点上人身险需求和财产险需求的弹性系数均大于1，说明经济发展水平对于人身险和财产险的需求均具有显著作用。实际上，经济发展水平的提高带动了城乡居民收入水平的提高，人们收入水平的提高，又带动了保险消费需求的增加。但各个分位点上，人身险需求相对人均GDP的弹性系数均大于财产险，这说明，经济发展水平的提高，对于人身险需求具有更大的促进作用。对于教育水平因素而言，人身险需求和财产险需求所有分位点上弹性系数均为正，说明教育水平的提高对于人身险和财产险的需求均具有显著的促进作用，这显然与实际相符。国家增大教育投入能够改善居民的保险意识，同时，居民素质的提高也能够提高个人的收入，从而加大对保险的需求。但各个分位点上，人身险需求相对人均教育支出的弹性系数均大于财产险，这说明，教育水平的提高，也对于人身险需求具有更大的促进作用。对于货币收入因素而言，各个分位点上估计的所有弹性系数也均大于1，说明收入的提高对于人身险和财产险的需求促进作用较大。但各个分位点上，人身险需求相对居民可支配收入的弹性系数均大于财产险，这说明，货币收入的提高，同样对于人身险需求具有更大的促进作用。综上分析可得：经济发展水平因素、教育因素和货币收入因素对人身险需求的影响程度均大于财产险需求。
4 主要结论：
本文利用1985-2011年的时间序列数据，分人身险和财产险，对保险需求的影响因素进行了实证研究，通过协整分析后发现：经济发展水平、教育水平以及货币收入水平与人身险和财产险需求均存在着长期均衡关系。进一步运用分位数回归方法分析了在不同需求水平下人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入的影响程度，结果表明：
对于人身保险需求而言，经济发展水平、教育水平以及货币收入水平都对其存在显著的正向作用，并且在不同的分位点（即不同的需求水平）上，这种正向促进作用随着分位点的变化而存在一定的变化趋势：人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入的提高同时表现出对于保险需求较低与较高水平地区的影响程度较大，对保险需求中等水平地区的影响程度较小的现象。
对于财产保险需求而言，经济发展水平、教育水平以及货币收入也都对其存在显著的正向作用，并且在不同的分位点（即不同的需求水平）上，这种正向促进作用随着分位点的变化也存在一定的变化趋势：人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入的提高同时表现出对于保险需求较低水平地区的影响程度较大，而对于保险需求较高水平地区的影响程度相对较小的现象。
同时，三个影响因素对人身险需求和财产险需求的影响程度存在差异，三因素对人身险需求的促进作用普遍大于财产险需求。这可能由于人身寿险业还处在生长期阶段，经济增长、教育水平以及居民可支配收入的提高对人身寿险业的促进作用因此会更加明显。
本文的研究结论对于政府和保险公司更加合理的制定相关政策来协调保险发展具有一定的参考意义。由以上结论看出，无论是人身保险业还是财产保险业，保险需求水平较低地区的各个因素对保险需求的影响程度反而较大。实际上，我国保险业需求水平较低的地区是经济水平相对落后的中西部地区，按照本文结论，为了促进保险需求相对落后的中西部地区的发展，政府应给予当地一定的政策扶持，大力发展当地经济，提高当地教育水平，提高居民收入，从而大幅度地提高当地居民保险消费水平，促进当地保险业的发展。同时，为了应对西部地区巨大保险需求潜力的释放，保险公司应在大力发展东部地区保险业市场的同时，要配合当地的经济发展战略和政策，加大中西部保险市场的开发力度，围绕各区域的不同风俗文化及消费习惯，形成适应当地的特色销售模式，从而促进中国保险业的协调发展。
参考文献：
[1]肖文，谢文武. 中国保险费收入的增长模型分析[J]. 上海金融，2001，（4）：27-28.
[2]卓志. 我国人寿保险需求的实证分析[J]. 保险研究，2001，（2）：10-12.
[3]田霖. 我国保险市场的区域差异研究[J]. 金融理论与实践，2005，（9）：69-70.
[4]肖志光. 论保险市场区域均衡发展[J]. 保险职业学院学报，2006，（6）：181-191.
[5]钱珍. 我国非寿险需求影响因素的实证分析[J]. 统计教育，2006，（8）：27-29.
[6]周晶晗，高书丽，邱长溶. 我国区域保险业发展评价及分析[J]. 广东财经职业学院学报，2003，（2）：35-38.
[7]罗皓，吴英杰. 中国保险发展的地区差异及对策[J]. 辽宁工程技术大学学报（社会科学版），2005，（2）：168-170.
[8]谢云，程细玉. 我国保险需求的影响因素分析[J]. 保险职业学院学报，2010，（8）：5-10.
[9]戴成峰，张连增. 我国财产保险区域差异与宏观经济的关系研究—基于省际面板数据的实证分析[J]. 保险研究，2012，（11）.
[10]李育安. 分位数回归及应用简介[J]. 统计与信息论坛，2006，（5）：35-38.
[11]高铁梅. 计量经济分析方法与建模Eviews应用及实例[M]. 北京：清华大学出版社，2006：319-321.
[12]陈强. 高级计量经济学及Stata应用[M]. 北京：高等教育出版社，2010：343-351.
关键词：人均GDP；人均教育支出；居民可支配收入；分位数回归
中图分类号：C813 文献标识码：A DOI：10.3969/j.issn1003-8256.2013.05.013
作为金融系统的三要素之一，保险具有经济补偿、资金融通和社会管理三大功能，在促进社会公平、生产发展以及社会稳定方面发挥了重要作用。我国的保险业发展迅猛，已经成为国民经济中发展最快和最有潜力的行业之一，特别是在国际金融危机爆发，全球保险业总体陷入低迷、业务增长缓慢的情况下，我国保险业充分发挥了社会稳定器的作用，快速走出危机，并保持了较快的发展速度。随着保险业的快速发展，国民对保险产品的需求也越来越旺盛。我国的保费收入从1980年仅有的4.6亿元，增加到2012年的15490亿元，保持了年均30%左右的增长率，大大高于世界年均增长水平。从中长期看，由于中国工业化、城镇化进程不断加快，社会多元化趋势继续发展，使得人民群众的保险需求日趋多样，国内保险市场容量将持续扩大。在这样的背景下，深入研究保险需求的影响因素，可以为我国政府部门和保险公司制定相关的政策提供参考，从而充分发挥各个因素对保险需求的影响作用，促进保险业的持续均衡发展。
1 文献梳理与评述
我国保险需求的影响因素较多且比较复杂，在众多影响因素当中，经济发展水平是公认的影响因素，学者在研究中普遍把我国的经济发展水平列为影响保险需求的首要因素。肖文和谢文武（2001）认为保费收入与GDP基本呈正相关关系，保险业的超常规发展完全依赖于GDP的增长。卓志（2001）结合中国经济、社会以及人寿保险的实际情况，通过多元回归方法研究发现中国经济的快速增长正成为影响中国寿险消费需求的显著因素。田霖（2005）运用聚类分析法，研究得出我国保险市场总量的分布情况与我国各省份的整体经济水平基本一致。肖志光（2006）通过建立回归模型得出：从数学角度来看，我国各地区保险密度的差异有86.11%是由经济发展水平差异造成的。而钱珍（2006）运用时间序列数据，采用经济发展水平、固定资产投资、城乡居民储蓄存款余额、通货膨胀等指标研究对非寿险需求的影响后，发现经济发展水平和固定资产投资额对于非寿险需求有显著的影响。
另一些学者除了研究经济发展水平因素外，还考虑了很多其他的非经济因素。周晶晗等（2003）在分析造成我国保险需求非均衡的原因时，除经济因素外，还将市场发育程度、保险政策、文化观念等因素总结为保险需求差异形成的原因。罗皓等（2005）认为影响保险需求的因素包括一般因素和特殊因素，其中一般因素包括区域经济发展水平、人民生活水平以及自然条件等，而将政策方面的因素归为特殊因素。谢云（2010）利用分位数回归方法，不仅分析了经济增长对保险需求的促进作用，而且还验证了利率和通货膨胀对保险需求具有负相关关系，并且在不同的保费收入水平下这种影响是存在差异的。戴成峰和张连增（2012）在对相关面板数据进行实证研究后，发现财产保险的保费收入除了与 GDP存在正相关关系外，还与赔款支出以及城镇居民人均消费支出之间存在长期稳定的均衡关系，并存在显著的正相关关系。
以往的研究从不同角度，用不同的分析方法分析了保险需求的影响因素，为我们进一步研究提供了经验借鉴。也有部分学者针对保险需求影响因素的差异性进行了研究，但基本上是从区域层面展开分析。另外，经验表明各影响因素与人身险需求、财产险需求的关系是不同的。本文在以往研究成果的基础上，运用分位数回归方法分别研究各因素对人身险和财产险的影响程度，通过实证研究分析力图更加细致的描述不同保险需求水平下，各个因素影响程度的不同，为我国制定政策统筹保险业发展提供有益的借鉴和参考，从而促进我国保险市场的均衡稳定发展。
2 指标选取、数据说明与研究方法
2.1 指标选取与数据说明
影响保险需求的因素主要有：一、经济发展水平。保险是商品经济发展到一定阶段的产物，与生俱来就与经济发展有着密切的关系，经济发展水平的提高，会促进居民收入水平的提高，促进保险市场的完善，提高居民的文化程度，进而影响保险产品的价格、险种类型和居民的保险意识等。因此，经济发展水平在保险市场发展中扮演着非常重要的角色，是提高保险需求最重要的驱动因素。二、风险因素。“无风险，无保险”，风险是产生保险需求的触发条件，风险程度越大，风险所致的损失越大，保险需求就会越强烈。三、保险消费者的货币收入，消费者的货币收入直接影响到其购买力的大小，当国民收入增加时，保险商品的消费者会有更强的缴费能力，保险商品的消费量就会随之扩大。四、教育水平。居民的教育水平越高，通常其风险意识越强，进而保险需求也就越大，并且教育程度越高，收入水平也相对较高，从而其保险的购买能力较强，进而对保险的需求也较大。五、价格因素。保险商品的价格就是保险费率，保险费率与保险需求一般呈反方向变化，不同的保险商品，保险费率对保险需求的影响不同。
选择指标时既要考虑到以往研究中对影响因素形成的较为一致的结论，又要考虑到因素的可量化性，同时影响保险需求的因素在人身保险业和财产保险业之间并不尽相同，为了能够在人身保险和财产保险之间进行比较，尽量选取能够同时影响人身保险和财产保险的因素。限于篇幅和统计数据的可得性，在综合考虑上述因素的基础上，本文选择了以下指标进行研究。
（1）人身保险密度（Life Insurance Density），用LID表示，用来反映人身保险需求的总体情况。 （2）财产保险密度（Property Insurance Density），用PID表示，用来反映财产保险需求的总体情况。
（3）人均国内生产总值（Per-Capita Gross Domestic Product），用PGDP表示，用来反映经济发展水平。
（4）人均教育支出（Per-Capita Educational Fund），用PEF表示，用来反映人口教育水平，它可以通过影响居民的风险意识来影响保险需求。
（5）居民可支配收入（Disposable Income），用DI表示，等于城镇居民人均可支配收入×城镇人口 农村居民人均纯收入×农村人口，用来反应保险消费者的货币收入水平。货币收入通过对保险消费者的购买力产生影响，进而影响其对保险产品的需求。
（6）居民消费价格指数（Consumer Price Index），用CPI表示，用于对人身保险密度、财产保险密度、人均教育支出和居民可支配收入进行调整。
进行人身保险需求研究时，选取人身保险密度作为被解释变量，进行财产保险需求研究时，选取财产保险密度作为被解释变量。人身保险需求和财产保险需求研究的解释变量均为人均国内生产总值、人均教育支出和居民可支配收入。以上变量的数据来源于1985-2011年的《中国统计年鉴》、《中国保险年鉴》、《中国人口年鉴》和《中国教育年鉴》。为了剔除价格变动的影响，实证分析所用的人身保险密度（LID）、财产保险密度（PID）、人均国内生产总值（PGDP）、人均教育支出（PEF）和居民可支配收入（DI）的数据都是经过历年居民消费价格指数（CPI）平减至1985年后的数值。
2.2 研究方法
关于保险需求影响因素的实证研究，学者采用的方法包括时间序列分析和面板数据模型分析。在以往的文献中关于保险需求影响因素的实证研究大部分都是基于均值回归的方法，但是均值回归方法只是刻画被解释变量的平均水平受到的其他因素影响程度的大小，当研究被解释变量在不同水平下受到的其他因素的不同影响程度时，应用该方法将受到限制。而Koenker 和Bassett（1978）提出的分位数回归能够克服均值回归的局限，它通过全面的描述研究对象的不同分位数来代表处于不同水平的研究对象，从而得出不同分位数下的参数估计量，即其他影响因素对不同水平下的被解释变量的影响程度。
假设条件分布的总体分位数是的线性函数，表示为，其中，被称为“分位数回归数”，其估计量可以通过以下表达式得以实现：
在上式中，代表被解释变量，代表解释变量， 代表要估计的分位数值，可以选择0 到1之间的任意值，代表待估计的参数，参数随着分位数的变化而变化。分位数回归使用残差绝对值的加权平均作为最小化的目标函数，不易受到极端值的影响，较为稳健。
3 实证分析
3.1 保险需求与人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入之间的长期均衡关系分析
为了消除异方差，增加序列的平稳性，本文首先对所有变量取自然对数，分别记为 LLID、LPID、LPGDP、LPEF、LDI。为了得到变量间的长期均衡关系，首先用ADF （Augmented Dickey Fuller Test）单位根检验方法检验序列的平稳性，根据时序图确定截距项和时间趋势项是否存在，根据赤池信息准则（AIC）确定滞后阶数，最后根据ADF统计量判断是否平稳。检验结果见表1。
表1结果显示，变量LLID、LPID、LPGDP、LPEF、LDI都是一阶单整的，即它们本身都是非平稳的，而它们的一阶差分都是平稳的。将人身保险密度和财产保险密度序列分别与人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入序列之间进行协整关系检验，结果见表2。
协整关系检验中，各个回归方程的拟合优度均接近1，回归系数及方程均通过显著水平为1%的假设检验，回归方程的拟合优度、显著性水平都很好。残差序列均通过了显著性水平为1%的平稳性检验，以上结果表明无论是人身险保费需求的时间序列LLID还是财产险保费需求的时间序列LPID均和三个影响因素的时间序列LPGDP、LPEF、LDI存在着协整关系。其中各个回归方程中的斜率衡量的是各影响因素对保险需求的影响程度，即保险需求弹性，各个斜率估计值即为需求弹性系数。
3.2 基于分位数回归研究诸因素对不同保险需求水平下的影响程度
一般线性回归分析的是被解释变量的平均水平受到其他因素影响的程度大小，为了能够衡量比较处于不同水平下的被解释变量受到各因素影响程度的不同，需要运用分位数回归方法，它通过回归估计保险需求在不同分位数点上的需求弹性系数，来衡量不同的保险需求水平下，相对各个影响因素的不同反应程度。
选取几个具有到代表性的分位点0.1，0.2，0.3，0.4，0.5，0.6，0.7，0.8，0.9，利用Stata10.0对模型进行分位数回归估计。估计结果如下表3所示：
从上表中可以看到，所有分位点上的估计系数均显著，模型回归效果较好。在不同的分位点，各个因素对人身险和财产险需求的影响是不同的，为了能够更直观的进行比较，将各个分位点上各个因素对人身险和财产险需求影响程度的估计系数作图如下：
从表3和图1、图2可以看到，经济发展水平、人均教育支出和居民可支配收入对人身险需求和财产险需求均具有影响作用，这与以前的研究结果一致。
从人身险需求角度出发，分析比较三要素对不同需求水平下的影响程度后发现：对于经济发展水平因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.5 0.9），人身险需求相对人均GDP的需求弹性系数呈现先降后增的趋势（2.1126 1.7953 1.8799）。对于教育程度因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.6 0.9），除在0.4分位点上有轻微波动外，人身险需求相对人均教育支出的需求弹性系数也呈现先降后增的趋势（1.740641 1.577983 1.638705）。对于货币收入因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.5 0.9），除在0.7分位点上有轻微波动外，人身险需求相对居民可支配收入的需求弹性系数同样呈现先降后增的趋势（2.12729 1.811049 1.881786）。以上结果表明，人均GDP、人均教育支出以及可支配收入均呈现出对人身险需求的条件分布的两端之影响大于对其中间部分影响的现象，经济发展水平、教育水平以及居民货币收入水平的提高均对于人身险需求较低与较高水平地区影响程度较大，而对中等需求水平地区的人身险需求影响较小。 从财产险需求角度出发，分析比较三要素对不同需求水平下的影响程度发现：对于经济发展水平因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.9），除0.7分位点处系数值略微回升之外，财产险需求相对人均GDP的需求弹性系数整体呈现递减趋势（1.293736 1.034856）。对于教育水平因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.9），财产险需求相对人均教育支出的需求弹性系数整体也呈现递减趋势（1.202 0.889）。对于货币收入因素而言，随着分位数的增加（0.1 0.9），除0.7和0.8分位点处估计系数出现小幅度上升外，财产险需求相对城镇居民可支配收入的需求弹性系数整体呈现递减趋势（1.377942 1.04107）。以上结果表明，经济发展水平、教育水平以及居民货币收入水平的提高均对于财产险需求较低水平地区的影响程度较大，而对于财产险需求较高水平地区的影响则相对较小。
同时，三个影响因素对人身险需求和财产险需求的影响程度也存在差异：对于经济发展因素而言，各个分位点上人身险需求和财产险需求的弹性系数均大于1，说明经济发展水平对于人身险和财产险的需求均具有显著作用。实际上，经济发展水平的提高带动了城乡居民收入水平的提高，人们收入水平的提高，又带动了保险消费需求的增加。但各个分位点上，人身险需求相对人均GDP的弹性系数均大于财产险，这说明，经济发展水平的提高，对于人身险需求具有更大的促进作用。对于教育水平因素而言，人身险需求和财产险需求所有分位点上弹性系数均为正，说明教育水平的提高对于人身险和财产险的需求均具有显著的促进作用，这显然与实际相符。国家增大教育投入能够改善居民的保险意识，同时，居民素质的提高也能够提高个人的收入，从而加大对保险的需求。但各个分位点上，人身险需求相对人均教育支出的弹性系数均大于财产险，这说明，教育水平的提高，也对于人身险需求具有更大的促进作用。对于货币收入因素而言，各个分位点上估计的所有弹性系数也均大于1，说明收入的提高对于人身险和财产险的需求促进作用较大。但各个分位点上，人身险需求相对居民可支配收入的弹性系数均大于财产险，这说明，货币收入的提高，同样对于人身险需求具有更大的促进作用。综上分析可得：经济发展水平因素、教育因素和货币收入因素对人身险需求的影响程度均大于财产险需求。
4 主要结论：
本文利用1985-2011年的时间序列数据，分人身险和财产险，对保险需求的影响因素进行了实证研究，通过协整分析后发现：经济发展水平、教育水平以及货币收入水平与人身险和财产险需求均存在着长期均衡关系。进一步运用分位数回归方法分析了在不同需求水平下人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入的影响程度，结果表明：
对于人身保险需求而言，经济发展水平、教育水平以及货币收入水平都对其存在显著的正向作用，并且在不同的分位点（即不同的需求水平）上，这种正向促进作用随着分位点的变化而存在一定的变化趋势：人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入的提高同时表现出对于保险需求较低与较高水平地区的影响程度较大，对保险需求中等水平地区的影响程度较小的现象。
对于财产保险需求而言，经济发展水平、教育水平以及货币收入也都对其存在显著的正向作用，并且在不同的分位点（即不同的需求水平）上，这种正向促进作用随着分位点的变化也存在一定的变化趋势：人均GDP、人均教育支出和居民可支配收入的提高同时表现出对于保险需求较低水平地区的影响程度较大，而对于保险需求较高水平地区的影响程度相对较小的现象。
同时，三个影响因素对人身险需求和财产险需求的影响程度存在差异，三因素对人身险需求的促进作用普遍大于财产险需求。这可能由于人身寿险业还处在生长期阶段，经济增长、教育水平以及居民可支配收入的提高对人身寿险业的促进作用因此会更加明显。
本文的研究结论对于政府和保险公司更加合理的制定相关政策来协调保险发展具有一定的参考意义。由以上结论看出，无论是人身保险业还是财产保险业，保险需求水平较低地区的各个因素对保险需求的影响程度反而较大。实际上，我国保险业需求水平较低的地区是经济水平相对落后的中西部地区，按照本文结论，为了促进保险需求相对落后的中西部地区的发展，政府应给予当地一定的政策扶持，大力发展当地经济，提高当地教育水平，提高居民收入，从而大幅度地提高当地居民保险消费水平，促进当地保险业的发展。同时，为了应对西部地区巨大保险需求潜力的释放，保险公司应在大力发展东部地区保险业市场的同时，要配合当地的经济发展战略和政策，加大中西部保险市场的开发力度，围绕各区域的不同风俗文化及消费习惯，形成适应当地的特色销售模式，从而促进中国保险业的协调发展。
参考文献：
[1]肖文，谢文武. 中国保险费收入的增长模型分析[J]. 上海金融，2001，（4）：27-28.
[2]卓志. 我国人寿保险需求的实证分析[J]. 保险研究，2001，（2）：10-12.
[3]田霖. 我国保险市场的区域差异研究[J]. 金融理论与实践，2005，（9）：69-70.
[4]肖志光. 论保险市场区域均衡发展[J]. 保险职业学院学报，2006，（6）：181-191.
[5]钱珍. 我国非寿险需求影响因素的实证分析[J]. 统计教育，2006，（8）：27-29.
[6]周晶晗，高书丽，邱长溶. 我国区域保险业发展评价及分析[J]. 广东财经职业学院学报，2003，（2）：35-38.
[7]罗皓，吴英杰. 中国保险发展的地区差异及对策[J]. 辽宁工程技术大学学报（社会科学版），2005，（2）：168-170.
[8]谢云，程细玉. 我国保险需求的影响因素分析[J]. 保险职业学院学报，2010，（8）：5-10.
[9]戴成峰，张连增. 我国财产保险区域差异与宏观经济的关系研究—基于省际面板数据的实证分析[J]. 保险研究，2012，（11）.
[10]李育安. 分位数回归及应用简介[J]. 统计与信息论坛，2006，（5）：35-38.
[11]高铁梅. 计量经济分析方法与建模Eviews应用及实例[M]. 北京：清华大学出版社，2006：319-321.
[12]陈强. 高级计量经济学及Stata应用[M]. 北京：高等教育出版社，2010：343-351.