在一个不断革新不断发展的金融市场,金融创新一直伴随着这个行业的进步,特别是计算机技术的发展带动新的金融技术的创新,电脑、电讯工业的技术和设备成果在金融业的应用所推进的金融技术的进步更加明显,本文研究的内容是充分利用电脑技术进行交易的程序化就是一项金融领域的革命性的创新。程序化交易(Program Trading),又称算法交易(Algorithmic Trading),是指在利用计算机技术可以进行无人值守的自动化交易,也可以集中一次性交易,程序化交易可以帮助投资者同时卖出不同的股票,通过本文研究对比可以发现程序化交易在计算机技术的帮助下在投资市场交易方式上发生了根本性的变革。在欧美,二十世纪七十年代以来,程序化交易经过近四十年多的发展已经得到大多数投资者的认可,目前在美国纽约芝加哥商品交易所、芝加哥期权、纳达克斯市场等投资者均可以进行程序化交易。现在美国程序化交易已占据美国交易总量的约70%的份额。而中国目前大多数投资者还是利用网上,柜台、电话等委托的传统交易方式。相对于美国应用相当广泛的程序化交易,中国投资者还比较陌生的,针对这一状况,本文就推广我国证券市场程序化交易这一课题进行了研究。本文所做的研究工作旨在将程序化交易的交易理念,建模过程和实证应用作详细的说明,并能够使读者在阅读过本文之后,充分了解程序化交易,并且能够独立建模,将模型应用于实际交易中。本文将投资市场看做是一个复杂系统,选取上证综合指数、宁波运生股票的每个交易日的日线数据和股指连续的五分钟周期数据,并对其进行统计分析。利用小波降噪技术,得出信息熵技术指标,然后适当选取信息熵阈值进行分析,得出价格走势以及市场特点对应的信息熵指标参数。结合交叉学科知识,利用投资学、管理学和物理过程建模思想相关知识,最终借助计算机科学,将建模思想以程序的形式体现出来,并利用交易平台进行全电脑化程序交易。本文的创新点是利用物理学相关知识转移解决投资交易的难题,并且在分析数据时利用计算机技术对数据进行小波降噪,去除交易信号中的噪声和伪信号。本文通过分析建模得出以下主要结论：(1)通过分析复杂系统抽取价格走势本质建模是很有必要的；(2)程序化交易相对于传统交易方式具有很大的优势；(3)物理学、投资学等思想的结合在投资交易中很重要；(4)怕隆多效应的利用对于提高投资者收益起到很大的作用；(5)投资者进行程序化交易时的自律性和灵活性是程序化交易成功的重要因素。