在经济形势不断发展变化的今天，企业营运资金管理日趋重要，它与企业的生死存亡和可持续发展紧密相关。传统营运资金管理理论以营运资金结构优化和持有量的确定为中心，难以指导企业在复杂多变的经济环境中及时有效地做出管理决策。近年来提出的将营运资金管理与企业渠道管理、业务流程管理相结合的管理策略，以优化渠道结构、改善渠道关系作为切入点，为营运资金管理理论研究提供了新的视角，但是如何将现有理论应用于企业营运资金管理的实践中，仍然值得深入研究。ZH公司是化工涂料行业的一家中小型企业，它成立时间不长，正处于发展壮大时期。本文借鉴基于渠道管理理论的营运资金管理的方法，对ZH公司营运资金管理绩效的提升进行了全面、系统地研究。本文首先在阐述营运资金管理相关理论的基础上，分析了传统营运资金管理理论的局限性，随后引入了基于渠道管理的营运资金管理理论。然后从资金单个营运项目、各渠道间的营运项目以及营运整体等方面，分析了ZH公司营运资金管理的现状和存在的问题，并剖析了产生这些问题的原因。最后，从四个方面对如何提高ZH公司营运资金管理水平提出了对策：增强管理层的营运资金管理意识，完善公司营运资金管理制度；构建信息集成度较高的信息系统，为营运资金管理信息化提供支持；加强应收账款的管理和控制，降低营运资金风险；优化公司采购、生产、销售各渠道结构，改善渠道关系。本文采用理论与实践相结合的方法，通过数据分析、绩效评价，将渠道管理理论应用到营运资金管理问题研究中，希望能为ZH公司和其他企业解决营运资金管理问题提供一些有价值的建议和改进措施。