资金相当于企业的血液,没有强大的现金流作为支撑,企业将无法运作,作为资金融通的中介——券商本身亦是如此,在首次公开发行后,再融资便成为了企业获得资金的重要途径。再融资包括许多种方式,如股权再融资、债权再融资、混合再融资等,每个企业在进行再融资前,都应结合自身经营状况、政策方向、融资动因等来选择适合自身的融资方式。关于可转债融资,在2017年再融资新规实行后受到了许多企业的青睐,同时也成为许多投资者关注的焦点。对于许多投资者来说,由于其能够转股的特性赋予了投资者特殊的转股权利,使得投资者对于风险具有相对灵活的可选择性;同时对于上市公司来说,政策导向使得定增市场受限,让发行可转债变得相对简单,加上票面利率相对普通债券低,而又不会像股权融资一样快速稀释股权,对原有股东权益造成损害,让可转债融资也成为企业近年来重要的融资方式之一。然而,可转债的发行也存在许多转股失败的案例,如2008年发行的新钢转债、2010年发行的双良转债。在经过许多专家学者研究后发现,许多可转债融资的失败是可以事先避免的,正确把握可转债融资对财务绩效的影响,合理选择发行时机、设计发行条款能够帮助企业大大降低这种失败的可能。因此,在企业发行可转债前进行其对财务绩效影响的衡量是十分重要的。本文在对以前学者的研究成果进行文献综述的基础上,结合2017年再融资新规落实的现实背景,概述了我国上市公司发行可转债的现状,介绍了券商财务绩效特点,并以发行过可转债的上市券商——国泰君安为案例,对其融资动因和融资效应进行分析,在分析融资效应时,运用事件研究法分析市场对于国君转债发行的市场反应,借助财务指标法通过横向、纵向比较分析国泰君安融资前后财务绩效发生的变化,再用经济增加值法站在股东财富增加的角度对国泰君安的财务绩效予以分析。本文在运用案例研究法经过深入的分析后,得出了相关经验启示——市场反应方面:当券商公布可转债发行公告时,短期内会存在正的公告效应,对股价有提振作用;财务绩效方面,短期内公司的盈利、成长、偿债、营运能力均会有所下降,但在长期看来,在募投项目顺利进行的情况下,盈利能力、成长能力会逐渐好转;经济增加值方面,在可转债发行后是呈现一个先下降后回升的趋势。综合对案例的分析后,本文就券商进行可转债融资提出一些建议,为以后有可转债融资意向的券商提供一定的经验启示。