保险作为中国金融三大支柱产业之一,近年来发展迅速,根据中国保险资管协会数据,2021年末,保险资金余额已达到23.23万亿元,除银行存款、债券等标准化投资外的另类投资资金余额达到了8.59万亿元。从上世纪90年代到2017年前后,监管政策逐渐放宽,保险资金运用渠道已经基本放开。而聚焦寿险公司,其保险资金的来源主要是保费收入,具有资金流稳定、数额大、可投资年限长等特点,这一特性使寿险企业的投资方式可以多样化,在提高使用效率的同时增强收益率,从而更好地支持高收益率保险产品,最终推动扩大保险公司的资本规模,保险资金形成健康循环。目前,国内外的主要保险公司对保险资本的投入,重点集中于银行存款、固定收益类产品、股票权益类产品、股权投资等。具体到股权类投资来看,虽然目前国内保险公司此项占总投资比重较小,但近年来发展迅速,增长速度位居前列,未来发展潜力巨大。借鉴欧美等高福利高收入国家的发展经验,保险公司一直是股权市场的主要投资人。近年来,国内各大保险公司也积极成立资管公司或发行股权投资计划等来直接或间接参与已上市及未上市的股权投资。从企业自身发展需求来看,股权投资也可以加快保险企业加快成长为综合型金融服务集团,近年来著名的收购参股案例也越来越多,头部保险企业依靠股权投资迅速实现战略目标和市场规模的增长。本文选取在股权投资领域发展较好,风控制度体系搭建完善,且有丰富投资经验和专业投资团队的中国平安保险集团为对象,研究我国保险资金的股权投资策略。中国平安依托庞大的资金和技术实力,通过股权投资不断扩大业务经营范围与规模,已形成以金融科技、汽车服务、不动产投资、基础设施投资、医疗健康投资为主线的股权投资策略。本文希望通过中国平安股权投资的策略分析和典型案例回顾,深入分析和梳理平安的投资策略和投资收益,并通过总结其在股权投资决策和管理中所存在的问题,提出保险资金股权投资的优化建议。