指数效应,也被称为指数调整效应,是指在指数成份股发生调整时,调入和调出的样本股会出现价格和成交量异常的现象。在过去的10年中,指数、指数基金和指数衍生产品在我国市场迅速发展,指数产业化的发展模式已经初步形成,因此A股市场的指数效应也受到了机构投资者和学者的广泛关注。本文选取了2009年1月至2013年12月期间沪深300指数11次定期调样的438只股票作为样本,通过对股票异常收益率、异常成交量、异常波动率的测算和构建模型等多个角度实证检验了我国股票市场指数效应的存在性,并分析了其表现出来的特征。实证结果表明：沪深300指数在公告日至实施日这个区间内存在显著的指数效应,公告日和实施日前后的表现并不显著。指数效应具有短期性和非对称性的特征,最适合解释我国现阶段指数效应的理论解说是价格压力假说。指数效应随着指数产品的发展而增强,尤其在2010年以后指数调样效应较之前表现得更加的显著。最后,本文也为股票市场上不同身份的参与主体提出了政策建议。