近年来,世界各国发生的重大事件,如中美贸易摩擦、英国脱欧遭遇重大挫折、美国政府停摆创历史最长等,使得全球各国经济政策不确定性指数屡创新高。不确定性的持续加剧导致叠加的消极市场情绪,并最终削弱经济增长。大宗商品与经济活动息息相关,政策不确定性的增加可能通过影响实体经济基本面进而影响其价格的动态变化。大宗商品是我国基础产业的重要原材料,对经济发展具有重要影响,其价格波动备受社会各界关注。因此,本文旨在研究经济政策不确定性对国际大宗商品价格的影响。在理论方面,本文首先总结了影响大宗商品价格的主要因素。然后,本文分别从直接和间接的角度分析了经济政策不确定性影响大宗商品价格的机制。总体来说,经济政策不确定性可通过供需渠道、金融渠道以及市场间波动溢出渠道对大宗商品价格产生影响,不同渠道影响效应存在一定差异。同时,由于不同种类大宗商品具有不同特性,因此受经济政策不确定性影响的程度和方向也都不尽相同。在实证方面,本文基于Baker的全球经济政策不确定性指数,以1997年1月-2018年12月为样本期间,采用门限向量自回归（TVAR）模型研究了经济政策不确定性与大宗商品总体价格以及能源、贵金属、农产品和工业金属四类大宗商品价格之间的非线性关系。研究结果表明,当以全球经济政策不确定性指数作为门槛变量时,经济政策不确定性对大宗商品价格的影响均存在显著的“门限效应”。在非线性检验的基础上,本文进一步运用非线性脉冲响应函数深入研究了经济政策不确定性与大宗商品价格之间的动态关系,并得出如下主要结论。其一,经济政策不确定性的增加导致大宗商品总体价格的下跌,反之促使大宗商品总体价格的上涨,且这种影响存在非对称性。其二,经济政策不确定性对不同种类大宗商品价格的影响存在方向和程度上的异质性。此外,本文还进一步对比分析了中国和美国经济政策不确定性对国际大宗商品价格影响效应的差异性。实证结果表明,中美经济政策不确定性都会对大宗商品总体价格产生显著的负向影响,但美国经济政策不确定性影响效应的持续时间相对更长。同时,在不同种类大宗商品市场中,中国经济政策不确定性与美国经济政策不确定性的影响效应存在较大差异。综上,本文提出相应政策建议:一是关注各国经济政策不确定性对大宗商品价格的影响,完善大宗商品价格监测预警机制;二是借助“一带一路”倡议以及其他缓冲政策如储备制度等,提升应对国际大宗商品价格波动风险的能力。三是保持政策连续性与稳定性,提高政策透明度以降低政策不确定性。