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在金融衍生工具不断创新和利率市场化条件下的今天，利率波动更加频繁和激烈，对利率风险的测量问题也更加引人关注。本文就在利率市场化条件下，在传统的利率风险测量方法的基础上，深入研究了商业银行资产或负债中具有隐含期权时利率风险的测量问题。本文通过蒙特卡罗模拟方法，以美国市场上的住房抵押贷款支撑债券为例，结合其自身的提前偿付模型、现金流量模型和多数学者较少尝试的Hull-White(CIR扩展模型)作为期限结构模型，深入讨论了期权调整利差的计算过程，模拟中有效避免了利率可能出现负值的缺陷。此外，本文结合麦考莱持续期缺口和有效持续期缺口，设计比较了商业银行中隐含期权带来的利率风险。