随着社会经济的快速发展,金融市场规模不断扩大,家庭财富日渐丰盈,充裕的资金使得家庭对资产的规划产生了新要求,以期希望利用有效的金融工具管理家庭资产,达到资产合理配置并增值保值的目的。家庭作为社会基本的构成单位,在社会投资活动中扮演着重要角色,合理有效的配置金融资产,一方面有利于家庭制定合理的预算规划、保持收支平衡;另一方面能够促进社会资源的有效配置、为国民经济的运行提供充足的动力。但反观当下,有关家庭金融资产配置的问题层出不穷:金融市场参与率低、家庭投资方式单一尤其表现为储蓄存款占比较大,风险性金融资产占比较低。家庭单一的资产结构,既不利于家庭财富的增值保值,也不利于整个金融市场的良性发展。因此,深入研究家庭金融资产配置行为的影响因素,对改善居民家庭资产结构,增强家庭财富积累能力,推进社会资源配置有着重要的意义。有关居民家庭参与金融市场的理论研究,大多站在家庭自身的角度,包括家庭财富收入、个人特征及背景风险等因素,鲜有把家庭所处的外在金融环境纳入到研究框架中。考虑到目前我国大力推行普惠金融发展战略,目的是优化金融生态环境,解决部分群体难以获得金融服务的状况。居民家庭在金融服务获取受阻的情况下,自身的金融需求得不到满足,会将部分资金投入到非正规监管下的机构,不利于家庭资产的合理优化及金融市场的有效发展。而金融排斥反映了家庭在获取相应金融服务时的受阻情况。因此,本文以家庭所处的外在金融环境为切入点,从金融服务获得障碍性出发,研究金融排斥对家庭资产配置的影响效果。本文首先梳理已有文献,从理论上分析金融排斥对家庭金融行为的影响作用。然后使用2017年中国家庭金融调查数据（CHFS）,将家庭参与金融市场进一步细分为正规金融市场和非正规金融市场,分别建立Probit和Tobit模型研究金融排斥对家庭金融市场参与和参与程度的影响,并将样本按照家庭居住地分组,研究金融排斥对不同区域家庭金融行为的影响。基于上述的理论分析和实证检验,本文发现:（1）总体来看,金融排斥对家庭金融资产配置行为均存在显著抑制作用。（2）具体来看,金融排斥不仅抑制了家庭参与金融市场的可能性,同时也降低了家庭持有金融资产的比例,居民持有的正规风险资产和民间借出款的比重随着金融排斥程度的加深而不断下降。（3）从不同区域的样本家庭来看,金融排斥对城乡家庭金融行为影响效果存在差异,对农村家庭的影响作用主要集中在非正规金融行为上。可能是由于城乡金融资源分布和家庭金融素养方面的差距悬殊,农村接触到主流金融机构的机率较小,资金交流活动多以亲朋熟人之间的借贷为主。此外,金融排斥在东、中、西部三个不同地区的影响作用也存在差异。（4）为了区分家庭选择不同的投资产品是由于金融产品获得的障碍性,还是受到收入水平的约束,本文将家庭收入分为三类水平,发现不管家庭处在什么收入状态,金融排斥均对家庭金融资产配置总体上表现出负面抑制作用。这些研究表明,金融排斥的存在,抑制了家庭潜在的金融需求,降低了家庭金融市场的参与机率,不利于金融市场的纵向可持续发展。因此国家大力推行普惠金融发展战略,缓解金融排斥现象,提高金融服务的包容性和覆盖性,提升金融资源的利用率。除此之外,也可以加强金融知识的普及教育,拓宽金融机构的覆盖范围,消除城乡异质性,提升农村地区的金融服务水平。