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近年来，随着祖国大陆和台湾的经济、金融交流越来越深入和频繁,反映国民经济运行状况的两岸股市呈现出越来越明显的共同运动的趋势。本文运用Johansen协整检验、格兰杰因果检验，脉冲响应函数、方差分解对沪深300指数与台湾加权指数的关联性进行检验和分析。实证结果表明，在2005年4月8日至2011年4月29日这一时间段，沪深300指数与台湾加权指数之间不存在协整关系。在2008年1月2日至2011年4月29日期间，沪深300指数与台湾加权指数之间存在显著的协整关系;格兰杰因果检验发现，沪深300指数对台湾加权指数有一定的引导作用;最后应用脉冲响应和方差分解的实证方法从另一角度证实了上述结论。 同时，本文还分析了大陆与香港股市联动性。结果发现，早在2005年4月8日至2011年4月29日，沪深300指数与恒生指数之间存在协整关系，表明与台湾相比，香港的股票市场较早的受到大陆的影响。