商业信用产生于企业的供应链活动中，是上游企业基于企业间的合作关系、以及买方企业的信用状况等因素而给予买方企业延迟支付货款的权利，是企业间形成的一种关于商品劳务交易的非正式契约行为。商业信用能够发挥短期资金融通功能，缓解企业的银行信贷融资约束程度，是筹集短期债务资金的新渠道。尤其在我国特殊的制度背景下，金融体系的形成时间较短，各项机制还不够成熟，且大型商业银行基本是国有性质银行，使得一部分企业向银行寻求债务融资时受一系列复杂因素的影响，如企业的产权性质、盈利能力的强弱、银行贷款条件的严苛程度以及国家货币政策变化等。商业信用与银行信贷都属于企业短期债务资金来源，但是相对于银行信贷资金，商业信用具有融资程序简单、可持续获得等优势，因此备受企业重视。
　　商业信用与银行信贷之所以普遍存在，是因为企业的存续与发展离不开资金的支持。然而，企业的成长过程具有一定的规律性，不同生命周期阶段经营特征与财务特征存在差异，且由于发展的固有特性和战略目标不同，对商业信用以及银行信贷资金规模的需求不同。企业的融资能力与资产规模、市场地位、还本付息能力等因素息息相关，这又使得企业的融资能力在不同发展阶段存在差异，从而对企业获取商业信用与银行信贷的能力产生影响。在寻求资金的过程中，当同时有两种能够满足企业资金需求的融资方式可供选择时，企业往往会选择融资程序简单且使用成本较低的融资方式。而不同发展阶段中商业信用与银行信贷的成本与可获得性存在差异。融资需求差异、融资能力差异以及对融资方式的选择差异，使得不同生命周期阶段中，商业信用对银行信贷融资的影响值得探讨。
　　关于企业融资以及商业信用的研究文献较丰富，但从企业生命周期角度探讨商业信用对银行信贷融资的影响研究较少。本文基于企业生命周期这一微观视角，在理论分析的基础上，结合实证检验的方法，探讨以下三个问题：(1)在不同的生命周期阶段，企业面临何种程度的银行信贷融资约束。(2)商业信用的使用在我国上市公司中是否具有普遍性，以及各生命周期阶段企业对商业信用的利用程度。(3)整个生命周期内，商业信用对银行信贷融资存在何种影响；不同生命周期阶段中，商业信用对银行信贷融资的影响是否存在差异。
　　为解决上述三个问题，本文首先阐明研究的背景与意义；然后总结目前研究中对商业信用产生影响的内外部因素，梳理提炼国内外有关企业生命周期与融资策略的文献，以及总结目前关于商业信用与银行信贷关系的研究，基于目前的研究现状找到新的研究视角。论文在阐述信息不对称理论、信贷配给理论、买方市场理论与信号传递理论的基础上，结合企业生命周期发展阶段的经营特征与财务特征进行理论分析，在理论分析的基础上提出本文的三个假设。其次，选取2013-2017年沪深A股上市公司财务数据为样本数据，定义变量，设计模型，运用实证分析方法，对样本数据进行总体情况与划分企业生命周期的描述性统计分析、相关性分析以及回归分析。最后，提出建议、总结论文的不足之处。
　　本文的研究结论如下：(1)银行信贷融资约束是存在于我国上市公司中的普遍现象，具体而言，衰退期企业面临着最为严重的银行信贷融资约束，成长期企业居中，成熟期企业则面临程度较低的银行信贷融资约束。(2)随着企业的发展，商业信用的使用情况也具有阶段性特征，成长期可供使用的商业信用最少，衰退期其次，成熟期企业可供使用的商业信用最多。(3)整个生命周期阶段中，商业信用对银行信贷融资具有替代效应，而划分企业生命周期阶段后，商业信用对银行信贷融资的影响存在差异。成长期企业，商业信用对银行信贷融资具有促进效应；而对于成熟期企业和衰退期企业，商业信用对银行信贷融资则是替代效应。
　　本研究从企业生命周期视角出发，考察各生命周期阶段的银行信贷融资约束程度、商业信用在我国上市公司中的使用情况以及商业信用如何发挥资金融通功能，不但为商业信用与企业融资相关的研究提供新的视角，而且有助于我们全面学习企业各生命周期阶段的特征和融资特点，帮助企业分析其在发展过程中的固有特性，所面临的融资约束程度以及融资需求，有助于我国企业在其发展过程中识别企业自身所处的境地，制定符合当前发展阶段的债务融资方式，利用商业信用的阶段性特点，这对于企业提高资金利用效率，优化资金配置方面具有重要的现实意义。