瑕疵股权转让的责任问题研究

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股权交易是一种重要的公司资本运行方式,自公司制度创造出来就一直被广泛运用,但是一些股东为了个人利益故意将存在瑕疵的股权转让交易,由此产生了各种纠纷。瑕疵股权转让纠纷对许多市场经济主体都产生了不利影响,这些主体包括公司、公司股东、公司债权人以及股权交易人,除此之外,过多的纠纷也会破坏市场交易的安全和稳定,最终会对市场经济的发展产生不利影响。如何减少瑕疵股权转让纠纷是本文讨论的重点。通过深入研究瑕疵股权转让纠纷,可以发现此类纠纷越来越多的原因,不只是因为事后责任规定不明确,更在于事前预防和监督措施不完善,所以本文提出的减少瑕疵股权转让纠纷的措施包括明确瑕疵股权转让纠纷的事后责任,以及加强瑕疵股权转让的事前预防和监督两方面。本文内容主要包括以下四部分。第一部分是瑕疵股权转让的概述。本章首先对瑕疵股权进行了界定。瑕疵股权可分为广义和狭义两种,广义的瑕疵股权包括形式要件存在瑕疵的股权和实质要件存在瑕疵的股权,狭义的瑕疵股权仅指实质要件存在瑕疵的股权,其中形式要件存在瑕疵主要指股权登记程序、变更程序等存在瑕疵,实质要件存在瑕疵是指股东获得股权的对价即出资存在瑕疵。由于形式要件上的瑕疵可以通过规范股权登记、交易程序等方式消除,所以本文讨论的为实质要件存在瑕疵的股权即狭义的瑕疵股权,包括虚假出资、出资不实和抽逃出资三种类型。其次,关于瑕疵股权转让的责任类型,根据责任对象不同可分为对公司补足出资责任、对其他股东违约赔偿责任以及对公司债权人补充清偿责任。第三,介绍了瑕疵股权转让对公司、交易安全以及公司债权人的不利影响。最后,本章介绍了我国关于瑕疵股权转让责任承担的三种不同理论,包括转让人责任维持说、受让人责任转移说、转让人和受让人责任连带说。第二部分是我国瑕疵股权转让责任的立法现状及存在问题。首先,在立法现状中本文主要列举了《公司法》《公司法解释(三)》《公司登记管理条例》《企业信息公示暂行条例》的相关规定,其中《公司法解释(三)》规定了瑕疵股权转让的事后责任,《公司登记管理条例》和《企业信息公示暂行条例》可以作为规范瑕疵股权转让事前预防和监督的参考。其次,关于我国瑕疵股权转让责任存在的问题,主要包括:瑕疵股权转让责任承担主体范围狭窄;瑕疵股权转让责任承担划分不明确;瑕疵股权转让缺少限制和监督;公司信息披露制度不完善。第三部分是国外瑕疵股权转让责任相关制度及借鉴意义。本文主要借鉴德国、意大利、美国和英国的瑕疵股权转让责任制度,因为这些国家的市场经济发展得更为成熟,关于瑕疵股权转让的相关制度规定也较为完善,对于我国完善瑕疵股权转让责任制度有借鉴和参考的价值。第四部分是对我国瑕疵股权转让责任的完善建议,这一部分是本文的重点,主要包括四点内容。首先,应当扩大瑕疵股权转让责任的承担主体,包括强化失职董事、高级管理人员和其他股东的责任,这样既可以与转让人和受让人共同抵抗因瑕疵股权转让带来的损失,保障公司、公司其他股东和公司债权人的利益,又可以起到公司内部相互监督、减少瑕疵股权产生和转让的作用;其次,要明确瑕疵股权转让的具体责任承担,可以区分不同权利主体,结合诚实信用原则,确定责任承担主体,由转让人和恶意受让人承担对公司补充出资的责任,由转让人承担对守约股东的违约赔偿责任,由转让人和受让人承担对公司债权人的补充责任。以上两点是本文对明确瑕疵股权转让事后责任的思考和建议,以下两点是完善瑕疵股权转让事前预防和监督的建议。第三,增加瑕疵股权转让的限制及监督,包括在公司章程中增加对瑕疵股权转让的限制以及增加工商行政管理机关的风险提示义务;最后,要完善公司信息披露制度,包括增加强制信息披露的内容、完善信息披露奖励制度以及完善信息披露的监督与法律责任追究。
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