从2014年10月，A股市场开启一波大牛市。在这些牛股中，可以看见不少“高送转”概念股。在高送转方案的催化下，股价接连创出新高，投资者获得了丰厚的回报。　　既然高送转股在A股市场具有财富效应，那是否可以构建一个提前预估上市公司高送转的模型，并基于此模型构建一个具有超额收益的投资策略？这是本文的主要研究目的。　　基于2008-2014财年的所有高送转的历史数据，本文对高送转公告日前后的股价特征及超额收益进行了分析，分析结果显示，在高送转公告日前后，的确存在着超额收益，且主要集中在高送转公告日前20个交易日间。基于国内外文献对高送转动因的相关论述，本文运用Logitic模型，对高送转的动因进行了实证分析，验证了股价、上市年限、每元净资产股数这些因素与是否高送转，呈现显著相关性，同时也首次加入了限售股解禁动因进行了分析。基于该模型得到的各自变量的系数，预估高送转概率，样本外测试拟合度达到50%-90%不等。最后，基于样本外测试输出的送转概率前20高的股票标的，构建了一个提前建仓潜在实施高送转的股票策略，并对2011年-2014财年实际公司样本进行了回溯测试。回溯测试显示，较沪深300指数，该投资策略4年间有3年，具有更高的回报率及更高的夏普比率。