期货市场中的套期保值转移风险一直是社会关注的热点，如何确定最优套期保值比率是取得良好的套期保值效果的关键问题。　　本文主要结构包括三个方面内容：　　第一，对金融风险度量方法CVaR进行了分析，建立基于CVaR期货套期保值比率模型，弥补了传统VaR不满足一致性度量的不足。　　第二，利用统计检验得到最优Copula函数，建立基于Copula-CVaR的最优套期保值比率度量模型。然后，借助EM算法估计线性混合Copula函数权重，建立M-Copula-CVaR最优套期保值比率度量模型。　　第三，在实证部分，以郑州商品交易所的白糖期货和现货为样本数据进行检验。检验结果表明，综合考虑套期保值单位风险收益和有效性，本文建立的Copula-CVaR模型和M-Copula-CVaR模型，优于传统的OLS和GARCH模型，而M-Copula-CVaR模型优于Copula-CVaR模型。