自2001年我国正式建立国库现金管理制度以来,随着我国国库现金管理的发展,我国国库现金管理规模不断扩大,至2018年地方国库现金管理的全面建立。国库现金管理由单一的提高闲置资金使用率的方式逐渐成为一项重要的宏观调控手段,对于各方面影响也日益凸显,其中一个关键的影响方面便是对银行流动性的影响。在当前“双支柱”调控框架下,稳定银行体系流动性、控制流动性风险,避免流动性紧缺与流动性过剩,是当前阶段的重要目标,而流动性管理问题也一直是金融领域研究的重点课题。本文的主要研究目的便是研究分析国库现金管理对商业银行流动性的影响,商业银行流动性状况不仅取决于银行体系内部自身结构状况,同时也收到外部经济环境及宏观政策的影响。本文基于以往文献研究成果,一方面从理论机制上分析了国库现金管理对银行流动性的各个影响路径;另一方面,先从我国国库现金管理的操作方式及操作规模等多个方面构建指标,再收集反映我国18家大型商业银行的流动性情况的相关数据构建指标,结合宏微观角度,对两者之间进行进一步的定量分析,得出相互的影响关系。最后根据实证结果提出具有针对性的政策建议,进而推动我国国库现金管理更好的发展、协同与商业银行流动性管理提供指导意见和实践价值。首先,本文从国库现金管理与商业银行流动性的相关基础理论入手,明确基础概念,并对当期我国国库现金管理现状及商业银行流动性管理现状作以分析,后从国库现金管理操作影响理论传导机制出发,对二者之间的影响关系作以理论说明,确定二者的影响机制、影响路径和影响程度。通过建立理论模型更加清楚的展示其对各方面的影响过程。并由理论模型结果初步得出国库现金管理与商业银行流动性的影响关系结论。接下来,文章采用了PVAR模型实证方法,对二者之间的影响关系进行量化研究,并得出分析结论:第一,短期内国库现金管理一定程度上会使得商业银行流动性紧缩,随着操作期限的增加对商业银行流动性的影响逐渐由负转正。最终提高商业银行流动性水平。第二,国库现金管理操作会通过不同的传导路径,间接的对商业银行流动水平造成影响,如国库现金管理从通过改变银行自身资产负债结构对银行流动性产生影响,或通过对宏观货币环境的改变间接影响商业银行流动性水平。在本文前面章节的研究结论的基础上,为进一步分析不同规模的国库现金管理对商业银行流动性影响的门槛效应。采取面板门槛模型方法,对国库现金管理操作规模与商业银行流动性水平之间的关系进行了考察,从模型的结果中得出结论:第一,在国库现金管理与商业银行流动性之间影响关系中,国库现金管理操作规模是重要的门槛变量,随着国库现金管理规模的进一步扩大,在到达临界值时,国库现金管理与商业银行流动性之间的影响关系,可以体现为由负到正,由小到大两种情形。第二,随着国库现金管理规模的扩大,国库现金管理对商业银行流动的影响系数也逐渐增加,产生类似与货币政策的调控作用。国库现金管理与相关货币政策的叠加效应使得政府可更加精准的进行宏观调控,把握调控力度,维持稳定的金融体系,创造良好的金融环境。最后本文对前文的研究进行了回顾与总结。根据理论模型对国库现金管理与商业银行流动性二者之间影响机制与影响路径的分析结果,以及通过PVAR模型与面板门槛模型量化研究二者之间相互影响关系的研究结果,在文章的最后部分提出了若干针对性的政策建议:第一,兼顾协调性和稳定性两大要求,制定符合宏观调控目标以及适用于当期流动性现状的国库现金管理操作规模。第二,切断现金管理与地方债捆绑,实现债务成本与规范性双赢。第三,加强银行流动性管理,充分考虑国库现金管理产生的叠加效应。第四,加强管理方式的协调创新,保障银行流动性水平适度稳定。第五,科学简化操作流程并加强预测,进一步提高操作效率。