近年来,随着我国经济发展进入新常态阶段,供给侧结构性改革的深化推动着我国经济的高质量发展,伴随而来的是我国市场结构的调整,市场环境变幻莫测,企业的发展模式也产生了变化,由内生转化为向外部发展,从而产生了大量的企业并购活动。而并购基金作为新时期金融资本与产业资本高度融合的必然产物,是推动中国产业结构转型升级的主要推动力量。在中国的资本市场上,并购基金最大的利润源泉为公司控股权的价格提升,而公司股东价值的最大化则依附于公司自身价值的提高,因此价值发现与价值创造也是企业并购基金的天然属性。并购基金的价值创造效果也是其价值创造路径的具体反映,对并购基金的价值创造效果和影响因素加以分析,将有利于洞察并购基金这种产融投资工具在中国经济结构转变、新兴产业培育过程中产生的重大影响。本文基于国内外学者的研究成果,对并购基金管理和企业社会价值创新这一课题展开了深入研究。在已有理论的基础上,根据“上市公司+PE”并购基金的运营管理过程,系统阐述了并购基金的经营管理模式。之后将上市公司梅泰诺设立并购基金上海诺牧收购BBHI作为本文的案例研究对象,在阐述上海诺牧并购基金经营运作过程的基础上,对并购基金与企业价值创造的关联做进一步分析。利用事件研究法、财务指标数据分析和非财务指标效应分析来展示并购基金对企业价值创造的效果,各项分析结果表明,“上市公司+PE”模式并购基金确实给企业创造了价值。并购基金价值创造模型向我们展示了企业价值的创造产生于并购基金运营的各个流程。在设立与募资阶段所制定的并购基金策略必须符合公司整体的发展战略,选择合适的PE机构进行合作有利于实现企业的发展战略目标,从而创造公司价值。在投资阶段,确保投资进程与公司发展战略相符,通过选取恰当的收购时间节点,并科学设定支付要素可以为公司减少收购成本,从而避免了收购过程中的巨大财务风险,从而帮助企业进行价值创造。在管理阶段,组建阵容强大的投后管理团队,制定行之有效的整合策略,为企业并购实现协同效应,实现企业的价值提升。最后,在退出阶段,选择合适的并购基金退出方式,维护控股股东对上市公司的控制权,并使各方利益得到满足,进而实现企业价值创造。