“惠蓉保”是成都市市场主体在四川省医保局和成都市医保局指导下推出的创新型商业医疗保险。其创新主要体现在两方面,一是不对投保人的身体健康状况、年龄和职业加以限制,二不以个人风险状况作为定价基础。“惠蓉保”从其诞生开始就成为同类产品中的典范,有助于提升成都市民医疗保障水平,特别是有助于提升老年群体和患病群体的医疗保障水平。“惠蓉保”是社商融合发展的有益尝试,充分且合理的定价水平是其可持续发展的关键,是成都市民持续获得额外健康保障的关键,但从2020年“惠蓉保”经营情况来看,其净赔付率偏低,其定价可能缺乏合理性;另外大量“惠蓉保”同类产品的研究指出充足且合理定价水平的重要性,但是缺乏对此类产品的定量分析。因此,此文将定性分析与定量分析相结合,充分考虑“惠蓉保”自身特点,利用相关定价方法对“惠蓉保”进行定价,并以此讨论“惠蓉保”定价的充足性和合理性。本文首先对“惠蓉保”产品进行了定性分析,以便在定价过程中充分考虑其自身特点。保障范围决定了定价所依赖的数据基础,明确了社会医疗保险对城镇职工和城乡居民的保障差异;产品定位决定了其保本微利的性质,决定了“惠蓉保”在定价过程中需要重点考虑逆向选择,包括老年群体、患病群体所带来的两方面的逆向选择;发展模式决定了定价过程中还需要考虑城乡参保结构差异。通过梳理相关文献,总结了包括经验频数法在内的五种定价方法,经验频数法计算简单,是医疗保险定价过程中经常使用的办法,主要是基于较新的大样本数据。基于损失分布的方法是利用样本数据建立损失分布模型,主要有参数估计方法和非参数估计方法。对于损失分布,重点介绍了极值理论,极值理论重点关注大额损失,当有大额损失出现时使用POT模型能够得到较好拟合效果。回归分析法则重点关注个人风险因素对最终赔付所产生的影响并以此定价。障碍期权定价法则是将补充医疗保险视为一种期权,保险费即为期权费,使用的前提假设是保险期间累计医疗费用服从对数正态分布。对上诉方法进行了总结和分析,选择经验频数法、损失分布法对“惠蓉保”进行定价研究。以成都市医保数据为基础,利用经验频数法、损失分布法（利用POT模型）对2020年度“惠蓉保”责任一进行医保全人群纯保费计算,然后在此基础上重点考虑了逆向选择和医疗费用增长,其中逆向选择重点考虑了年龄风险偏移,带病投保风险偏移和城乡参保结构风险偏移。通过结合医保全人群保费和风险偏移最终测算出责任一保费。利用2020年“惠蓉保”实际理赔数据对保费计算过程进行回溯,首先对“惠蓉保”实际经营过程中所揭露的风险进行了分析并印证了此前在保费计算中所考虑的逆向选择和医疗费用增长。其次,结合2020年实际人均赔付与纯保费计算结果进行对比,对经验频数法、损失分布法进行了分析评诉。最后,结合相关定价方法和风险调整系数对2021年度“惠蓉保”进行了保费计算,计算所得纯保费为29.4元,净赔付达到50%。最后,得出研究结论,一是2020年“惠蓉保”定价偏高的原因在于其预估的参保人数与实际的参保人数差异较大,其预估的参保人数为150万人,而实际参保人数为300万人,预估参保人数偏低导致风险分散不足,所计算保费偏高,另外特殊药品保费估计过高。二是2021年度“惠蓉保”定价偏高但有其合理性。三是经验频数法和损失分布法都能满足其合理定价的需求,损失分布法较经验频数法能更好满足其定价充足性的需求。四是通过保费测算,发现“惠蓉保”经营过程中确实面临逆向选择、医疗费用增长等风险,在定价过程中应当予以高度重视并进行风险调整;除此之外,还应当考虑到其面临的未知风险如突发事件风险和道德风险,在后续定价过程中应考虑安全附加。