随着经济社会进入原油时代,原油被誉为“工业的血液”,对世界各国经济体而言都是至关重要的战略资源,世界各国企业和投资者也都无时无刻不关注着这类液体黄金的价格走势。中华人民共和国成立之后,我国社会经济的飞速发展使得我国发展重心逐渐由农业转向重工业,这样一来我国对原油的使用量则会大幅度增加,我国经济社会的发展对国际原油的依赖程度也会逐年增长,在2013年我国首次成为世界原油进口消费第一大国。原油是中国乃至全球工业生产和发展当中最重要的燃料和可再生能源,对中国经济发展、科学进步以及社会兴旺都具有很强的影响。然而,相较于发达国家,我国股市仍然属于新兴市场,应对外来油价波动冲击的抵抗力不足,且随着全球金融市场的一体化,我国股票市场对国际原油价格的波动越发敏感。因此,本文研究国际原油价格波动对中国股票市场不同行业的股票指数收益率的影响有助于相关政府部门更加有效地预测股票市场的走势,在此基础上可以提高监管效率并实施调控手段,以保障我国股票市场的良好发展。再者,对于投资者而言,可以提供相关投资建议,不同行业进行股票交易和配置时可以具体问题具体分析,获取最高效益。本文主要采用定性分析与定量分析相结合的方法进行研究和实证分析,运用相关理论阐述了国际原油价格对我国股票市场的影响路径,研究了近15年国际原油价格（WTI）的波动状况以及我国上证综合指数波动的历程,结合二者的走势,初步判断二者之间是否具有相关关系,为下文的实证研究奠定基础。在定量分析中,本文选取2006年-2020年的日度数据作为样本,包括国际原油价格（WTI）、上证综合指数以及WIND一级行业分类的部分行业股票指数收益率,构建VAR模型和GARCH（1,1）模型进行均值溢出效应检验和非对称性检验。相对于GARCH模型而言,VAR模型可以详尽地描述不同行业之间的互动关系以及长期造成的内部影响。根据实证研究分析发现,国际原油价格对我国整体股票市场具有正向溢出效应,即国际原油价格如果上涨,会引领我国股票市场走向利好,获取更多收益;而对不同行业板块股指收益而言产生了不一样的影响效果。能源行业属于原油生产行业,处于原油使用的上游机制,因此国际原油价格的波动对其股指收益率有显著正向影响。对于工业、选择性消费行业、材料用品以及公共服务行业,这些都属于原油消费行业,原油价格波动对其股指收益率也有显著正向影响。而对除金融业之外的与原油不相关行业则没有显著溢出效应,如:日常消费行业、医疗保健行业以及高新技术行业。对金融业有正向影响,原因可能是原油的金融属性致使原油价格波动对金融行业产生影响,即原油价格上涨会引领金融业的发展。本文采用不同实证模型得出的结论都可以说明国际原油价格的变动对我国不同行业股票市场的影响具有明显差异。最后,基于VAR模型和GARCH模型所得出的结论,从完善股票市场体制、推动股票市场改革、建立规避风险机制等方面提出相关建议,促进不同行业股票市场的稳定繁荣,提升投资者的投资效益。