现代寿险业经过几百年的发展，目前已达到相当的水平。据瑞士再保险公司《SIGMA》杂志统计，1995年世界寿险保费收入达12366亿美元，占世界保费收入的57.7%。寿险在世界各国的经济、政治和社会生活中扮演着越来越重要的角色。中国寿险业虽起步较晚，但发展相当迅速，1999年中国寿险保费收入872.1亿元人民币，在国民经济建设和居民生活中的作用日益明显。中国寿险业的健康发展对于我国经济体制改革，特别是对于现代企业制度的建立、金融体制的改革和深化、资本市场的成熟与完善，都起重要作用。寿险业的发展受诸多因素的影响，其中之一便是通货紧缩。通货紧缩是一种比较古典的发生在经济周期衰退阶段的现象。从二十世纪以来，困扰大多数国家政府的不是通货紧缩，而是通货膨胀。正如英国《经济学家》（1999.2.20）所指出的那样，虽然作为一个老牌敌人—通货膨胀—似乎正受到遏制，但一个新的、可能是更加危险的敌人正蓄势待发，它就是通货紧缩。通货紧缩一方面导致生产下降、经济衰退，降低寿险的保障功能，抑制寿险需求，另一方面导致保险公司经营成本上升，资产贬值及资产收益率降低，威胁寿险公司的财务稳定，并进而影响寿险业的健康发展。因此，如何消除或减少通货紧缩给保险关系双方造成的损失，保持寿险业的持续、健康和快速发展，将是世界上许多国家和地区寿险公司长期面对、尚待解决的一大问题，中国也不例外。中国寿险业在遭遇多次通货膨胀的洗礼后迎来了通货紧缩的挑战，这就要求我们以全新的视野去深入研究和讨论问题，探讨对策，缓解冲击，保证寿险业的健康发展。本文旨在通过对通货紧缩环境下人寿保险业的分析，深入了解其所面临的风险，并从寿险公司制度建设、业务推广和寿险资金投资等方面寻求抑制通货紧缩影响的对策。本文主要通过供求理论、成本效益理论和现代投资理论，利用寿险精算和生命表技术分析方法，从寿险的特征和职能出发，以寿险在通货紧缩环境下面临的风险入手，从<WP=3>理论上分析了通货紧缩影响寿险供求的机制，并提出了通货紧缩环境下人寿保险业的战略调整方向，并在此基础上形成了一些业务对策方案。本文共分十章十三节。第一章对人寿保险业的风险进行了分析。首先阐述了人寿保险业的特征（长期性和储蓄性）和职能（保障职能和融资职能），为对人寿保险业的风险分析打下了基础。正是通货紧缩对寿险业这两大职能的削弱才使寿险吸引力下降，从而导致寿险需求减少，并危及寿险经营的稳定；其次对物价稳定情况下人寿保险业所面临的风险进行了分析，分析从经营风险及资产/负债管理风险两个角度出发进行论述。经营风险部分对寿险承保风险，寿险产品定价风险，解约风险，理赔风险进行了论述。资产/负债管理风险部分对偿付能力风险，利率风险，资产所面临的风险，资产/负债配合的风险进行了分析；最后对人寿保险业在通货紧缩环境下面临的风险进行了讨论，着重从保源缩小，利率风险，资产贬值和投资收益率下降，偿付能力下降，营运困难等方面说明通货紧缩对寿险业的冲击，同时也从企改、政策、管理效率因素方面讨论了人寿保险业发展的新契机。第二章主要对通货紧缩进行了简要的介绍并对新形势下全球及我国所面临的通货紧缩局面进行了判断和说明。本章针对对通货紧缩的不同的理解和定义，将其对比，而后推出了目前较为共识的定义，即货物和服务的货币价格的普遍不断下降，并在此基础上阐述其表现及效应；然后针对全球及我国出现的通货紧缩现象，确定了通货紧缩的出现，并对近年来逐渐形成社会总需求小于社会总供给以至出现通货紧缩的局面的主要原因做了分析；最后从金融政策、财政政策、收入政策和其他政策方面提出了我国应付通货紧缩的一般对策，从反思制度缺陷、加以改正的角度对中国经济的发展充满希望。第三章对通货紧缩对人寿保险供求作用的机制作了分析。首先，从现有险种的特征来看中国人寿保险易受通货紧缩影响的原因，主要从现有寿险保单的长期性，固定给付，非分红性，资金运用渠道狭窄<WP=4>等方面对其进行了论述；然后运用供求理论与精算和生命表技术，对通货紧缩对人寿保险供求的影响进行了分析，并描述了其价格效应、收入效应及替代效应。通货紧缩时期，由于利率的不断下调，为了获得同一保障水平，保户会支付比以前多得多的保费，同时，由于收入预期的下降，也会导致寿险需求的减少。第四章对人寿保险业应付通货紧缩风险提出了一些建议。首先根据通货紧缩情况，提出了人寿保险业应进行战略调整，指出保险公司应进行战略重心的转移，重视承保利润，突出保险的保障功能，统一调度、科学管理资金，防止流动资金不足，以及配合当前扩大内需的政策，强调社会效益和行业效益的统一；随后提出保险公司应改善经营管理，提高服务水平，建立健全各项内部控制制度，其中包括：建立灵活有效的经营规模调控机制，建立健全经营资源优化配置机制，建立健全成本控制机制，完善和强化保险服务机制；在业务推广方面应从提高现有保单的续保率以及险种创新方面进行分析。为提高现有保单的续保率，针对不同的因素，采取了保户策略，代理人策略和经营管理策略。实行险