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信用风险是商业银行主要风险之一,银行经营的好坏与其对信用风险的预测密切相关。受全球金融危机的影响以及中国金融业的对外不断开放与发展,我国商业银行怎样对信用风险进行有效防范,研究符合我国国情的信用风险度量模型,是当前商业银行遇到的最大挑战。 本文主要对信用风险的特点、模型进行了全面分析研究,力求通过分析找到符合我国实际情况的信用风险度量模型,从而提高我国商业银行的信用风险预测能力。本文首先分析了信用风险概念及特征,并对我国信用风险的特点进行了分析。在此基础上,简单介绍了商业银行现代风险模型的思想方法。本文重点研究KMV模型的原理与运算过程。由于KMV模型比较适合商业银行对我国上市公司的信用风险进行评价,本文选取沪深两市24家上市ST公司和非ST公司对其进行实证分析,研究结果表明KMV模型能够很好地适合我国上市公司,可以用于度量我国上市公司的信用风险。证实了KMV模型能够较好地辨别ST公司与非ST公司的信用风险之间的差别,比较准确地反映我国上市公司信用质量的变化趋势。最后指出KMV模型在我国应用的困难与不足,并提出了有关信用风险后续研究的展望。