该论文分别利用新凯恩斯DSGE(Dynamic Stochastic General Equilibrium)模型和VAR模型从理论和实证的角度研究了宏观经济变量对货币政策冲击的响应,对比分析了两个模型结果的异同,并对出现差异的原因进行了探究。利用这两个模型进行分析主要是因为这两个模型代表了两种不同的建模思想：DSGE模型具有严密的微观经济理论基础,VAR模型从宏观经济的角度揭示了实际经济的运行,这两个模型可以实现优势互补。本文首先建立了一个含有三种经济刚性的DSGE模型：粘性价格、资本调整成本与金融摩擦,也就是含有金融加速器的DSGE模型,在对模型参数进行校准后,通过求解模型得到了货币政策冲击下宏观经济变量的理论脉冲响应,从而从理论上研究了中国货币政策的效果；再建立一个不含金融加速器的标准凯恩斯DSGE模型,同样求解其理论脉冲响应：接下来在之前理论脉冲结果的基础上,根据DSGE模型与VAR模型之间的映射关系,同样又利用我国的宏观经济季度数据(只选择了可观测的变量),运用VAR模型,对货币政策冲击进行识别,并且分析货币政策冲击对中国经济运行情况的影响,从实证角度对我国的货币政策效果进行研究；最后将以上理论结果与实证结果进行比较,结果得出,我国经济运行中存在金融加速器因素,在金融加速器参数的不同取值下,我们还发现,随着金融加速器的不断增强,货币政策效果被放大,即我国紧缩的货币政策,在金融加速器不断增强的情况下,对产出、消费、通胀、劳动、工资、利率的抑制被进一步加强,这表明了金融加速器在我国货币政策传导中起到了“增效”作用。另外,实证脉冲响应与理论脉冲响走势基本一致,这也证明了VAR模型能够成为DSGE模型的实证工具。本文的主要贡献在于建立了一个可以用来分析中国货币政策效果的模型,将金融加速器加入到DSGE模型中,核心就在于在理论模型中加入了金融摩擦,另外本文利用了最小距离法对理论模型中参数进行校准,使理论结果与实证更为拟合。