新股上市后的高溢价在全球范围内都是很普遍的现象，而在A 股市场上则显得尤为明显，尤其是自 2014 年 1 月 IPO 开闸以来，“炒新股”已经达到了疯狂的地步，动辄10 数个涨停板，数倍的超常收益对市场参与者无疑是一个巨大的诱惑，而这身“皇帝的新衣”也创造了不败的神话。2014 年新规未实施之前， 我国证券市场实行新股上市首日不限制涨跌幅的制度，这就导致了新股上市首日动辄 200% 左右的疯狂涨幅。为了遏制新股上市首日爆炒的情况，2014 年6 月上交所与深交所相继颁布了《完善股票上市首日交易机制的有关事项通知》（以于简称《通知》）,该通知的主要革新之处在于限制了新股首日的申报价格与波动价格，并且将新股首日最高涨幅限制在了44%。
　　在新制度下由出现了一个新的问题，就是当投资者买到新发的股票后，股票基本上一直会一直上涨，给投资者带来巨大的收益，但是当上涨到一定时间后，会马上伴随着一轮暴跌，给投资者造成巨大损失，自然投资者关心自己所持有个股票何时能够打开涨停板，从而使自己避免损失。
　　本文利用2017年上市的股票中基于数据的可得性和完整性选选择了436只股票对其何时打开涨停板的问题进行了研究。
　　本文共有六章，每章的主要内容如下：
　　第一章，导论。本章旨在提出全文研究问题，本章是对本文进行一个整体概括性阐述。主要是介绍本文的研究背景、本文研究目的与意义、本文的研究方法与工具、本文的研究内容与框架和本文的主要特色与不足
　　第二章，文献综述。本文从股票定价，IPO 首日收益率三个方面对已有的文献进行了回顾。本篇文章的书写是基于大量阅读优秀学者研究之上，并总结目前文献研究不足，为下文写作做好了准备。
　　第三章，是相关模型的介绍。本文在筛选因子的时候运用了MARS模型,之后用到SVR模型进行回归预测，并且用PSO、GA、交叉验证等方法对SVR的参数进行了优化，第三章主要介绍了这些模型。
　　第四章，实证分析阶段，在研究大量文献基础上，找到相关的因素并用MARS 模型进行了影响因素的筛选。之后分别介绍了其意义和进行了统计描述。
　　第五章，运用上文得到的基于MARS模型得到的因素进行回归分析。并运用PSO、GA、交叉验证三种方式分别对SVR模型进行优化并对比结果。
　　第六章，结论及展望。给出相关投资建议，并展望可以继续探讨的问题。
　　结合以上分析，本文具有以下特色：
　　其一，新股溢价，新股收益率，等关于新股的问题一直是全球股市研究的重点问题，从行为金融，心理学等多方面都进行了。但是自从中国推出新股涨停板限制后以前的研究方法和研究框架在新的规则下有着一定的局限性。本文针对新制度下涨停板的规律进行了数量上的研究。
　　其二，本文结合前人的研究成果筛选出各种因素，并以统计学习和数量研究的角度对涨停板问题进行了预测性子的研究，并且引入了换手率这一重要的指标。
　　本文给出了基本研究结论。
　　1) 一般来讲连续涨停的天数为5至15天中间，中位数为9天，所以超过9天应该是一个较为危险的信号。
　　2) 众多因素中发行价格是决定性的因素，一般发行价格高的股票涨停的天数就会少，具体原因已在上文进行了论证。
　　3) 从财务报表数据上看来很好的企业涨停的天数不一定会很高，因为财务上显示很好的企业，其应有的价格已经体现在其发行价格上了。
　　4) 换手率也同样是能否打开涨停板的关键因素，换手率的均值为3.3908%，中值为1.92%，基本大于中值了就是个危险的信号。
　　最后全文结合筛选出的因素对涨停板天数进行了预测，给出了一种基于三种方法的预测的对比，最后得出结论网格优化的SVM得出的更好的结果。