根据国家卫健委预测,2025年我国人口平均预期寿命将达到80岁,与2000年的人均寿命71.4岁相比,增长了12.04%。人口平均寿命的趋势性增长表明居民和家庭面临越来越大的长寿风险,这给我国的基本养老保障带来极大压力。国务院印发了“十四五”养老服务体系规划,强调完善基本养老保险体系,促进第三支柱养老保险发展。然而从现实情况看,与其他发达国家相比,我国商业养老年金市场规模处于较低水平且发展缓慢;同时,我国居民和家庭的商业养老年金覆盖率极低,根据银保监会介绍,截至2021年9月末,我国商业养老年金保险原保费收入仅551亿元,仅占人身保险原保费收入的2.1%,与第一支柱和第二支柱养老金规模相比,尚处于初步发展阶段,说明我国第三支柱养老体系还有很长的路要走。从研究层面看,与居民和家庭对商业年金的低需求相比,有学者在理论上证明将消费以外的财富全部年金化能实现终身效用的最大化,这种理论与现实的差别被称为“年金之谜”。已有不少学者针对“年金之谜”展开研究,提出多种可能的解释,本文针对我国居民消费者的商业年金配置情况,引入商业养老年金认知概念,研究年金认知水平对我国消费者年金配置意愿和行为的影响。第一,理论方面,在生命周期、寿险需求等理论的基础上,本文分析在长寿风险背景下,居民对商业年金这一金融产品应对长寿风险的配置意愿和行为。以“认知-意愿-行为”作为整体理论机制分析线索,探索年金认知、长寿风险意识、年金配置意愿和行为之间可能存在的关系,提出了本文的3个研究假设。第二,实证方面,本文基于商业年金配置的影响因素和金融素养对商业养老年金需求影响相关文献的梳理和总结,设计了《消费者商业养老年金认知与配置调查问卷》来获取研究所需数据,构建商业年金认知指标,并展开初步的统计分析,了解受访者样本的基本情况。在此基础上,运用Probit模型实证分析消费者商业养老年金认知对年金配置意愿的影响,结果表明,消费者年金认知对商业年金配置意愿有显著的正向影响。然后,将消费者对长寿风险的意识作为调节变量加入模型中,结果显示长寿风险意识对年金认知水平与年金配置意愿的影响关系具有显著的正向调节效应,假设1和假设2分别得到了验证。最后,将消费者的年金配置行为纳入考虑,构建年金配置行为与意愿悖离指标,实证分析结果表明消费者的年金认知可以显著降低年金产品配置行为与意愿发生悖离的可能性,由此,假设3得到验证。此外,本文还借助IV-Probit模型分析可能存在的内生性问题以及从年金认知指标的不同测量方法和剔除退休样本两个角度进行稳健性检验,研究结论得到进一步验证。根据以上研究结论,本文针对不同主体提出相应的对策建议,以提升个体消费者的年金认知水平、促进商业养老年金市场健康有序发展:第一,政府应加强商业养老年金市场的监管,制定税收优惠政策,并协同企业一起大力推进金融教育;第二,保险公司可以根据购买人群特征,丰富商业养老年金产品的设计和种类,积极开展商业年金知识的宣传教育工作,并完善奖惩激励和培养体系,提升从业人员的职业道德与专业能力;第三,个体消费者自身需重视金融知识包括年金产品知识的学习,改变传统养老观念,以更好地应对长寿风险,保障老年生活水平。