本文首先阐述了蓝筹股公司对产业整合和民族经济振兴的意义，然后通过对美国道琼斯工业指数和香港恒生指数中成份股的财务特征和资本市场特征进行分析和总结，得到国际上普遍认可的蓝筹股的基本特征。　　从盈利能力、成长能力、财务稳健和公司规模四个方面，利用全部股票和行业中的股票在2001年到2003年的数据为基础，设定具体的筛选标准，分别得到四种标准下的蓝筹股样本。结合中国的具体情况，确定出更接近蓝筹股概念的上市公司，即要满足:总股本≥7.2亿股;每股收益≥0.15元;资产报酬率≥2％;主营收入增长率≥10％;长期负债资产比≤8.5％。　　对筛选出的蓝筹般样本进行特征分析，主要是一般描述性分析、财务特征分析和资本市场特征分析。经过特征分析发现，筛选出的蓝筹股一般集中在沿海发达城市和东部地区，行业集中在制造业和基础性行业，同时蓝筹股公司的财务特征明显优异于行业平均水平，而且至少一半蓝筹股公司的β值小于1.0。　　对于四个标准下得到的蓝筹股样本进行流动性、波动性和收益性风险三方面的实证分析。在流动性方面，蓝筹股组合和市场整体比较相近，没有显著表现出流动性较好的特点;在波动性方面，蓝筹股组合表现出抵御市场风险、稳定市场的作用;在收益性风险方面，蓝筹股组合的β值小于1.0，可以有效地规避市场的风险。　　通过蓝筹股公司的研究发现，我国的蓝筹股公司相对于美国的蓝筹股公司来说存在着相当大的差距，需要通过企业自身实力的不断提高、资本市场的不断完善和投资者的理性投资来促进蓝筹股的培育和发展。