当今世界，全球金融市场间的相互依存性随着金融全球化进程的加快而增强，金融市场之间的价格协同波动会引起另一金融市场的局部波动，这种波动甚至会迅速波及到其他市场，进而引起金融市场的整体震荡。这使得金融市场面临的风险日益复杂和多样化，金融市场中风险度量已经呈现出非线性、非对称和尾部相关等特征，原始的基于正态分布假设的线性相关性的分析方法己不再适合描述金融风险的相关信息。而Copula函数这一新型工具的运用能够很好地描述相关结构，它拥有独特的优良性质和特征，能够更好地度量金融市场的各种复杂的相关程度。因此，本文从理论着手，从实证的角度系统地探讨了Copula函数在金融风险度量中的应用，从而直观地研究了其实用价值。本文特别依据时变Copula技术，尝试将其应用于金融风险管理领域，对金融市场之间的相关关系建立动态模型，分析了我国基金、股票、债券市场之间的相关性和尾部相关性。