网络金融自2014年以来成为广发银行四大战略之一。本次博士后课题围绕商业银行发展网络金融战略，开展了四个方面的研究。首先我们根据来自五家商业银行的小微和零售信贷数据，研究了小额贷款的信用风险特征。实证研究发现了五个比较稳定的结论:单笔授信额度越大、客户信贷杠杆率越高、对客户授信距离越远，信用风险越高。相比信用贷款，抵质押类、担保贷款风险更高;相比授信给企业主或个人，授信给企业法人信用风险较高。　　在此研究基础上，我们提示给政府监管层，一个分层的许可证制度是解决平台中不同程度金融复杂性和风险的最好办法。对借款人和贷款人信息中介的平台不需要传统的监管，只需要行业协会给予其客户隐私保护、反洗钱、反恐融资、网络安全和商业持续性经营的培训。对提供基本存贷款业务的平台，要求审慎的监管和基于风险的资本要求等措施，但不要给这些企业施加过重的资本充足要求。对经营具有更高程度金融复杂性商业模式的平台，则必须严格监管。　　小额信贷信用风险研究给从业者警示了若干风险，为网络金融和商业银行提供了一套在线贷款风险评估与控制的新思路——流量覆盖风险。网络金融以大数据和技术帮助更好实现“大数法则”，网络贷款应恪守小额、产品简单、贷款分散的原则，以较少的风险控制指标和精简的信贷流程提升客户贷款体验，依靠源源不断的贷款现金流产生的贷款收益来覆盖额度不大的单笔损失，从而实现风险抵扣后的收益。我们给出了“流量覆盖风险”的理念解释、操作思路、盈利机制分析和实证检验。　　网络金融在传统金融机构内部的健康成长离不开精细的管理策略、领先的文化建设和适应性的管理机制。本课题在最后一部分针对商业银行内部发展网络金融碰到的瓶颈问题，一是提供了系统化大数据管理方法，帮助有效配置资源和提升效率，二是提出“一元银行”的文化建设目标，形成“问题到我为止”的问责和合作机制。最后，战略和文化目标需要配套的机制落实。我们提出，持续应变的民主决策机制适应“快速迭代”的时代特征;利用好内部转移定价和转移贡献度绩效评价两个抓手，有助于促进“合作共担”的文化;横向激励模式和自我管理型团队更适应网络金融创新人才的培育与成长。