【摘 要】
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企业通过避税将本应归国家所有的财产留在了企业中,用来扩张企业或满足股东等人的私利。随着现代企业制度的发展,企业所有权与经营权分离,企业所有者开始寻求专业知识强且有管理能力的职业经理人来管理企业,而因为所有者和管理层的信息不对称,管理层极易进行寻租,从中获取私利,损害企业利益,由此便产生了一系列的委托—代理问题。用股权的方式激励管理层,使管理层成为股东,与企业的价值紧紧捆绑在一起,一定程度上缓解了委
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企业通过避税将本应归国家所有的财产留在了企业中,用来扩张企业或满足股东等人的私利。随着现代企业制度的发展,企业所有权与经营权分离,企业所有者开始寻求专业知识强且有管理能力的职业经理人来管理企业,而因为所有者和管理层的信息不对称,管理层极易进行寻租,从中获取私利,损害企业利益,由此便产生了一系列的委托—代理问题。用股权的方式激励管理层,使管理层成为股东,与企业的价值紧紧捆绑在一起,一定程度上缓解了委托—代理产生的问题,管理层更愿意实现企业的价值,提高企业的利润,甚至于通过避税手段来达到提高净利润的目的。所以本文尝试从对管理层实施股权激励的角度来研究探讨其对企业避税行为的影响,另外企业的内外部环境的严格或宽松也会对管理层做出的关于税收方面的经营决策带来影响,所以本文在探讨管理层股权激励与企业避税行为相关性的基础上,进一步引入了两个调节变量即内部控制和税收监管,来探讨内部控制和税收监管对两者关系的调节效应。本文采用规范分析法和实证分析法这两种分析方法进行研究。首先,整理回顾了对企业避税行为影响的内外部因素,实施股权激励后的三种经济效应,管理层股权激励与企业避税行为的相关性以及内部控制和税收监管对二者关系的调节效应的相关国内外研究文献。其次,对避税、股权激励、内部控制和税收监管这四个概念进行阐述和界定,接着提出本文的理论基础包括委托—代理理论、管理层寻租理论、预期效用理论以及有效税收筹划理论,并且根据这些理论基础提出研究假设。在实证分析方面,本文以2015-2020年我国A股上市企业的数据为基础,对管理层股权激励与企业避税行为的相关性进行实证分析,发现管理层的持股比例越高,则企业避税程度越强。本文进一步研究了内部控制和税收监管的调节下二者关系的变化,结果表明,管理层股权激励与企业避税行为的关系中,高质量的内部控制和高强度的税收监管对管理层实施激进的避税行为都具有有效的抑制作用。
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