Markowitz建立的现代资产组合理论，为组合证券投资提供了科学决策的依据。由此发展形成了多种投资决策模型，其中比较特别的是唐万生等的基于概率准则的组合投资决策模型，概率准则模型不是像一般的以期望值作为决策的出发点，而以实际收益高于预期收益的概率作为目标函数，并使其取最大。本文从证券组合的概率准则模型出发，在我国证券市场正在推出做空机制的背景下，首先对Markowitz均值—方差模型进行了分析和拓展研究，再阐述了概率准则模型以及概率准则模型的发展现状。随后，在辨证地吸收了前人研究成果的基础上，首次提出卖空有保证金要求下的最大概率准则证券组合模型。对模型进行讨论求解，得出了模型最优解满足的必要条件，估计了目标函数值的范围，并对最优解的构造问题进行讨论。该模型相对更具体，更为接近市场的实际情况，对我国证券市场的投资决策具有更强现实指导意义。最后，针对Markowitz均值—方差模型、概率准则模型计算十分繁琐这一不足，进行了尝试研究，消去原概率准则模型中部分需要确定的参数，提出了可使计算得到简化的允许卖空下证券组合投资的β值概率准则模型。随之对模型进行讨论求解，给出了解存在条件，并得到了解的解析式。本文所建立的两个模型是对Markowitz均值—方差模型和概率准则模型的一个很好补足。