【摘 要】
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公募基金是基金管理人在市场上向公众公开募集形成的证券投资基金,是我国金融市场重要的参与方,凭借其投资起点低、信息披露充分、监管比较严和交易时间内能自由申赎等众多优势,依托管理人专业的资管能力和风控经验,成为广受居民青睐的投资理财工具。然而在实际生活中,我国基金行业对于基金绩效评价分析等投资者教育工作并没有得到普及,由于自身金融投资知识的匮乏,众多普通投资者对基金的评价还仅仅只是单位净值与净值收益率
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公募基金是基金管理人在市场上向公众公开募集形成的证券投资基金,是我国金融市场重要的参与方,凭借其投资起点低、信息披露充分、监管比较严和交易时间内能自由申赎等众多优势,依托管理人专业的资管能力和风控经验,成为广受居民青睐的投资理财工具。然而在实际生活中,我国基金行业对于基金绩效评价分析等投资者教育工作并没有得到普及,由于自身金融投资知识的匮乏,众多普通投资者对基金的评价还仅仅只是单位净值与净值收益率等简单指标的比较上。如何对基金绩效进行多角度的科学评价分析,对包括普通投资者在内的各参与主体都有比较重要的意义。本文通过选择工银瑞信基金公司2018年前成立且至今仍存续的所有偏股型基金作为研究对象,通过使用实证研究的研究方法,发现普通投资者常用的基金净值收益率和标准差等基础绩效指标只能简单地对比一部分基金的业绩水平高低,不能全面考察所有基金的业绩水平,需要引入其他评价指标来弥补不足。于是通过将单因素模型、Fama-French三因子模型和T-M模型相结合起来,从不同的角度分析了工银瑞信偏股型基金绩效水平,能够帮助普通投资者根据评价结果得出对未来业绩的合理预测,解决普通投资者盲目选择基金投资的问题,促使他们在以后的基金投资中能够理性地选择基金产品进行投资。
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