在我国经济市场的不断发展下,新三板市场的建立和改革发展完善了我国多层次的资本市场的建立。新三板市场的出现一直致力于服务中小企业更好的融资,挂牌企业持续增长,行业众多,企业持续经营能力参差不齐,同时挂牌企业问题也显露出来。近年来,山东绿新、参仙源等多家新三板企业因财务舞弊受到证监会的行政处罚,相应的会计师事务所和注册会计师也受到证监会处罚。这一系列的审计失败事件不仅影响新三板市场的健康发展,还对注册会计师行业声誉造成了影响和对投资者造成经济损失。以往的研究主要关注的是主板市场的审计失败,对新三板企业审计失败的研究相对较少。研究新三板企业审计失败的原因并提出相应的防范建议就显得尤为重要。本文采用案例研究法,以中财所审计蓝山科技为例作为研究对象,从案例的真实处罚情况研究审计主体在审计过程中存在的问题,并通过审计失败的相关概念界定结合信息不对成理论、委托代理理论和风险导向审计理论,深度解析此次案例审计失败的原因和带来的影响,以降低新三板审计风险,避免审计失败,为新三板企业审计提供借鉴意义。研究表明,事务所承接业务不谨慎、质量控制流于形式,审计人员防范审计风险意识不足、审计程序执行不到位和未能保持职业怀疑,被审计单位治理结构存在缺陷以及外部监管环境效率低是审计失败的主要原因。同时也表明新三板企业审计收费低、审计业务复杂和时间短也影响着审计质量。通过研究,针对上述原因,提出相应对策,以期为会计师事务所行业审计新三板企业提供了经验支撑,丰富现有的新三板企业审计研究,减少事务所新三板企业审计失败的发生,促进新三板市场的健康发展。