私募股权基金管理人信义义务研究

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近年来,伴随着证券市场的逐步发展成熟,私募股权基金这一创新性融资方式在我国也获得了长足的发展,成为我国多层次资本市场的重要组成部分。私募股权基金作为一种新型的投资方式,其高收益的背后也存在着高风险的特性,基金管理人违规、违法操作,致使投资者难以达到投资预期甚至损失本金的案件并不鲜见。这些“私募乱象”频繁发生,使得投资人的正当权益受损严重。在私募股权基金的运作中,管理人拥有极大的权利,而投资人对于投资事项的具体操作却鲜有参与,并且投资人在利益受损后通过民事救济途径获得有效保护的难度很大。在此背景下,笔者研究了有关中国私募股权基金管理人信义义务的具体法律法规,寻求了对其中存在的问题进行法治回应的方式,以期能够使更好地保护私募股权基金投资人,使私募股权基金能够获得更为健康的发展。除绪论外,本文分为三个部分,主要内容如下:第一部分,首先介绍私募股权基金管理人信义义务的内涵和理论基础,明确私募股权基金管理人概念的内涵;阐述了私募股权基金管理人信义义务的具体内容以及产生信义义务的基础和信义义务的特殊性。第二部分,对私募股权基金管理人信义义务的现状进行考察,揭示目前我国在信义义务的适用和法律规范方面存在的问题。私募股权基金管理人违反信义义务的表现主要有:(1)非法集资、非法吸收公众存款;(2)违法拆分收益权突破投资人门槛;(3)私自牟利。根据对这些现象的分析,结合一般法和特别法对信义义务的规定,探究目前我国私募股权基金管理人信义义务的现实状况,总结出目前我国私募股权基金管理人信义义务存在的最亟待解决的问题。第三部分,针对目前我国私募股权基金管理人信义义务缺失的现状,提出对这一问题的法治回应措施,包括三方面的内容:(1)完善相关的法律法规;(2)完善信息披露制度;(3)对于基金管理人的举证责任进行重新认定,解决在基金案件审理中存在“隐性”的行政前置的问题,加强法院处理基金纠纷的主动性。
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