目前在互联网行业,越来越多的企业将业务布局到金融领域。比如京东集团旗下的京东数科,阿里旗下的蚂蚁金服。加之国内鼓励消费拉动经济的大环境,互联网消费信贷成为互联网行业中不可缺少的关键词。然而互联网消费信贷公司的发展存在一些阻碍,主要问题在于融资渠道受限且成本高。资产证券化的出现在一定程度上解决了这些问题,但由于我国资产证券化的发展时间较短,在互联网消费信贷领域的应用并不成熟,在产品设计及制度安排上亦存在不足。本文先在整体上对互联网消费信贷的发展及其资产证券化的效果进行分析,再以实际案例为研究对象,深入探讨互联网消费信贷在国内的发展情况并提出合理建议,有利于互联网消费信贷的进一步发展。本文将京东白条和蚂蚁花呗进行对比,再以京东白条为案例进行深入分析,主要分析对象为其发行的第二期资产支持专项计划。在以京东白条为案例的研究中,本文先后梳理了其业务模式、风控体系及其资产证券化,着重对资产证券化进行定量分析,结果表明其可以降低融资成本、减少应收账款、提升股价,但存在一定的杠杆风险、对资产规模增加的影响有限,且降低了企业的总资产周转率,同时也具有结构风险和逾期风险。因为各风险之间存在关联性,采用基于模糊影响图的Va R算法对整体风险进行量化,得出白条二期ABS产品总体风险不高的结论。最后针对主要风险提出相应的防范措施。对白条的分析验证了互联网信贷ABS在国内的可行性,具备一定的实践意义。